به گزارش تجارت نیوز، پس از ریزش قابل توجه روزهای اخیر، بازار سهام در معاملات چند روز گذشته روند مثبت و رو به رشدی را تجربه کرده است. شاخص کل و بسیاری از نمادها موفق به ثبت صفهای خرید و افزایش قیمت شدند و جو کلی بازار نسبت به قبل بهبود یافته است. این بازگشت نسبی، تا حدی ناشی از تثبیت برخی سطوح حمایتی و ورود نقدینگی محدود به سهام بنیادی بوده است.
با این حال، سهامداران همچنان با تردید و احتیاط بالایی به سرمایهگذاری ادامه میدهند. ریسکهای سیاسی و ابهامات ژئوپلتیکی منطقهای، مهمترین مانع شکلگیری اعتماد پایدار در بازار محسوب میشود. این عوامل باعث شده بسیاری از سرمایهگذاران ترجیح دهند منتظر روشن شدن بیشتر چشماندازها بمانند و از ورود جدی به معاملات خودداری کنند.
حالا این پرسش مطرح است که بورس تا پایان سال چه رویکردی پیدا خواهد کرد؟ آیا کاهش تنشهای منطقهای میتواند زمینهساز بازگشت روند صعودی قویتر و ورود نقدینگی بیشتر شود، یا ادامه ابهامات سیاسی، نوسانات و رفتار محافظهکارانه را تا پایان سال حفظ خواهد کرد؟
ریسکهای منطقهای و احتمال درگیریها، عامل ریسکزای اصلی برای بورس هستند
آراد پورکار، کارشناس بازار سرمایه، در گفتوگو با تجارتنیوز درباره وضعیت بازار سهام تا پایان سال اظهار کرد: «بازار از لحاظ ارزندگی بسیار جذاب و ارزنده است و مشکلی از این بابت ندارد. اما ریسکهای منطقهای و احتمال درگیریها، عامل اصلی ریسکزا برای بازار هستند و باعث رفتار محافظهکارانه سهامداران شدهاند.»
بورس از منظر ارزندگی پتانسیل حرکت رو به بالا را دارد
پورکار ادامه داد: «با این حال، دیدگاه شخصی من این است که بازار روند مثبت و صعودی خواهد داشت. حتی اگر درگیریهایی رخ دهد، بخش زیادی از این ریسکها در اصلاحهای قبلی شاخص، یعنی در محدوده چهار میلیون و 500 هزار واحد و زیر چهار میلیون، پیشخور شده است.»
او افزود: «ممکن است شاخص 400 تا 500 هزار واحد دیگر اصلاح کند، اما در آن سطوح، با فرض اینکه درگیریها به مسائل اقتصادی جدی مانند آسیب به کارخانهها یا واحدهای تولیدی و کلیت بازار گسترش پیدا نکند، مشکل خاصی ندارد و از منظر ارزندگی پتانسیل حرکت رو به بالا را دارد.»
نمادهای دلارمحور مانند هلدینگهای پتروشیمی و پالایشگاهها برای سرمایهگذاری جذاب هستند
این کارشناس بازار سرمایه افزود: «اگر هم اتفاقی نیفتد یا توافقی حاصل شود، رشد بورس بسیار شدیدتر خواهد بود. با توجه به قیمت دلار و ارزندگی فعلی، نمادهای دلاریمحور مانند هلدینگهای پتروشیمی، پالایشگاهها میتوانند عملکرد خوبی داشته باشند.»
برخی نمادهای ریالی در دوره بروز ریسکها گزینههای خوبی برای سرمایهگذاری هستند
پورکار گفت: «برای مدیریت ریسک، نمادهای کوچکتر با P/E و فوروارد مناسب، مانند شرکتهای غذایی یا نیروگاهی، گزینههای مناسبی هستند. این نمادها رشد خوبی داشتهاند، تولید و مصرف داخلی دارند، وابستگی صادراتی کمتری دارند و ریسک ژئوپلتیکی آنها نسبت به نمادهای بزرگ مانند پالایشگاههای نفتی بسیار پایینتر است. بنابراین، ترکیب این نمادها میتواند پوشش ریسک و بنیادی مناسبی ارائه دهد.»
گزارشهای بیشتر را در صفحه بورس بخوانید.
