بازارهای مشتقه سپر محافظ در برابر تورم و نوسانات

به گزارش تجارت نیوز،

سرمایه آیا تاکنون با نوسانات شدید ارز یا افزایش ناگهانی قیمت‌ها که تاثیرات منفی بر کسب‌وکارتان گذاشته باشد، مواجه شده‌‌‌اید؟ بسیاری از فعالان اقتصادی و سرمایه‌گذاران در ایران هر روز با این چالش دست‌‌‌وپنجه نرم می‌کنند.

اما راه‌‌‌حلی وجود دارد که می‌‌‌تواند مانند سپری محافظ در برابر این توفان‌‌‌های اقتصادی عمل کند: بازارهای مشتقه. ابزارهایی مانند قراردادهای آتی و اختیار معامله (آپشن) به سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها امکان می‌دهند تا ریسک نوسانات قیمت‌ها را کاهش دهند و ثبات بیشتری در پیش‌بینی و مدیریت هزینه‌‌‌ها داشته باشند.

 در شرایط کنونی اقتصاد ایران، این ابزارها می‌‌‌توانند نقشی حیاتی در کنترل تورم و جلوگیری از نوسانات شدید ایفا کنند. بازارهای مشتقه، بازارهایی هستند که در آنها ارزش ابزارها به دارایی‌‌‌های پایه مانند سهام، ارز، طلا یا کالاهای دیگر وابسته است. به‌طور خاص، قراردادهای آتی به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا قیمت دارایی‌‌‌های پایه را برای تاریخ معینی در آینده قفل کنند. اختیار معامله نیز ابزار دیگری است که به دارندگان آن اجازه می‌دهد (بدون اجبار) یک‌دارایی را با قیمتی از پیش تعیین‌شده خریداری کنند یا بفروشند. به بیانی دیگر، این ابزارها به فعالان اقتصادی کمک می‌کنند که از پیش، تغییرات قیمتی را پیش‌بینی و خود را در برابر آنها ایمن کنند. در بازاری مانند ایران که نوسانات نرخ ارز و تورم بالا از چالش‌‌‌های مهم روزمره هستند، استفاده از این ابزارها می‌‌‌تواند به کاهش عدم‌‌‌اطمینان و تثبیت اقتصادی کمک کند.

نقش مشتقات در کنترل ریسک و تورم

تصور کنید یک تولیدکننده ایرانی هستید که مواد اولیه شما از طریق واردات تامین می‌شود. نوسانات نرخ ارز می‌‌‌تواند تاثیر قابل‌‌‌توجهی بر هزینه‌‌‌هایتان بگذارد. با استفاده از قراردادهای آتی، می‌‌‌توانید نرخ ارز را برای چند ماه آینده قفل کنید و از افزایش ناگهانی قیمت‌ها در امان بمانید. این موضوع نه‌تنها به ثبات کسب‌وکار شما کمک می‌کند، بلکه از انتقال هزینه‌‌‌های افزایش نرخ ارز به مصرف‌کننده نهایی و در نتیجه، افزایش تورم جلوگیری می‌کند. از طرف دیگر، ابزارهای مشتقه می‌‌‌توانند نقدشوندگی و حجم معاملات بازار را افزایش دهند که این امر خود باعث کاهش نوسانات ناشی از عدم‌‌‌ثبات می‌شود. هرچه حجم معاملات بیشتر باشد، بازارها با اطمینان بیشتری به کار خود ادامه می‌دهند و در نتیجه، شوک‌‌‌های اقتصادی کمتری ایجاد می‌شود. این مساله به کاهش نوسانات قیمتی و در نهایت، کنترل تورم کمک می‌کند.

فرصت‌‌‌های استفاده از بازارهای مشتقه در ایران

در ایران، بازارهای مشتقه، به‌ویژه در بورس‌کالا و بازار آتی طلا و سکه نقش پررنگی دارند. طی سال‌های اخیر، به دلیل شرایط نامطلوب اقتصادی و فشارهای تحریم، استفاده از این ابزارها افزایش یافته است. به‌عنوان مثال، حجم معاملات آتی سکه و طلا در بورس‌کالای ایران طی سال ۱۴۰۲ بیش از ۳۰‌درصد رشد داشته است. این آمار نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران و فعالان اقتصادی در ایران به‌طور فزاینده‌‌‌ای به این ابزارها برای پوشش ریسک و محافظت در برابر نوسانات قیمتی روی آورده‌‌‌اند. شرکت‌های تولیدی که به واردات مواد اولیه وابسته‌‌‌اند، می‌‌‌توانند با استفاده از قراردادهای آتی، هزینه‌‌‌های خود را در برابر نوسانات ارز پوشش دهند. به همین ترتیب، سرمایه‌گذاران خرد نیز با استفاده از اختیار معامله می‌‌‌توانند ریسک‌‌‌های خود را مدیریت کنند و در بازار پرنوسان، سود قابل‌‌‌توجهی به دست آورند. به‌عنوان مثال، برخی از بزرگ‌ترین شرکت‌های پتروشیمی و فولادی ایران از قراردادهای آتی برای تثبیت نرخ ارز و پوشش هزینه‌‌‌ها استفاده کرده‌‌‌اند که این امر به حفظ ثبات مالی آنها کمک کرده است.

چالش‌‌‌ها و نیازهای توسعه بازارهای مشتقه

با وجود پتانسیل بالای بازارهای مشتقه، توسعه کامل آنها در ایران با موانعی مواجه است. یکی از چالش‌‌‌های مهم، عدم‌آگاهی کافی میان فعالان اقتصادی است. بسیاری از کسب‌وکارها و سرمایه‌گذاران به دلیل ناآشنایی با این ابزارها، از استفاده از آنها صرف‌‌‌نظر می‌کنند. علاوه‌بر این، زیرساخت‌‌‌های قانونی و مالی مناسب برای توسعه این بازارها به طور کامل فراهم نشده است. برای مثال، نبود سامانه‌‌‌های شفاف اطلاعاتی و نبود ابزارهای آموزشی کافی از جمله موانع توسعه بازارهای مشتقه در ایران هستند. بازارهای مشتقه، با قابلیت مدیریت ریسک و تثبیت قیمت‌ها، می‌‌‌توانند نقش مهمی در کاهش نوسانات اقتصادی و کنترل تورم در ایران ایفا کنند. در شرایط اقتصادی کنونی کشور، استفاده هوشمندانه از این ابزارها می‌‌‌تواند به‌عنوان یک راهکار عملی برای حفظ ثبات اقتصادی به کار گرفته شود. با این حال، برای بهره‌‌‌برداری کامل از پتانسیل این بازارها، نیاز است که دولت و نهادهای مالی با ایجاد زیرساخت‌‌‌های قانونی و آموزشی مناسب، مسیر را برای توسعه آنها هموار کنند.