سینا مناجاتی‌پور 
تجارت‌نیوز گزارش می‌دهد:
۵ شاخص مهم بیت‌کوین را صعودی پیش‌بینی می‌کنند
۵ شاخص مهم قیمت بیت‌کوین در مناطق خرید چند ساله قرار گرفتند. گفتنی است از منظر گاوهای بازار، قیمت روزانه بیت‌کوین نشانه‌های صعودی زیادی را نمایش می‌دهد. در حال حاضر، تحلیل‌های مختلف از یک چرخش قریب الوقوع خبر می‌دهند.
به گزارش تجارت‌نیوز ، به دنبال روند شش ماهه بیت‌کوین، عوامل گوناگونی همچنان بر شروع روند صعودی قیمت فشار وارد می‌کنند. در ادامه به طور خلاصه این موارد را ذکر می‌کنیم.
اولین مورد، نگرانی‌های مداوم درباره مقررات سختگیرانه رمزارزها است. دومین مورد سیاست‌های فدرال رزرو ایالات متحده و افزایش‌های نرخ بهره است. مورد بعدی نگرانی‌های ژئوپلیتیکی مربوط به روسیه، اوکراین و منابع طبیعی است که بحران اروپا را تشدید می‌کنند. مورد چهارم وجود احساس خطر شدید به دلیل رکود احتمالی اقتصاد ایالات متحده و جهان است. گفتنی است وقتی این چالش‌ها با هم ترکیب شوند، دارایی‌های با ریسک بالا دیگر برای سرمایه‌گذاران جالب نخواهند بود.
بنابراین، رفتار قیمت در تایم روزانه برای شروع صعودی دیگر، دلگرم‌کننده نیست. اما نگاه به معیارهای بلند مدت قیمت بیت‌کوین، احساسات سرمایه‌گذاران و منطق ارزش‌گذاری آن‌ها را بهتر نمایان می‌کند.
شرایط اشباع فروش همچنان مناسب هستند
در بازه زمانی روزانه و هفتگی، قیمت بیت‌کوین در برابر خط روند نزولی قرار دارد. همچنین باندهای بولینگر که یک شاخص حرکت ساده در بالا و پایین میانگین متحرک هستند نیز شروع به انقباض کرده‌اند.
فشرده شدن باندها معمولاً قبل از حرکت جهت‌دار صعودی یا نزولی اتفاق می‌افتد. فروش بیت‌کوین از ۲۸ مارس تا ۱۳ ژوئن، اندیکاتور RSI را به پایین ترین رکورد چند ساله خود رساند. با نگاهی گذرا به این اندیکاتور در مقایسه با رفتار بلندمدت قیمت، این موضوع دیده می‌شود که بیت‌کوین، زمانی که RSI شدیداً در منطقه اشباع قرار می‌گیرد، می‌تواند یک صعود را در پیش داشته باشد.
اکنون، بیایید عملکرد قیمت چند ساله بیت‌کوین را نسبت به RSI مقایسه کنیم تا ببینیم آیا بیت‌کوین آماده صعودی دوباره است یا همچنان درجا خواهد زد.
با این که نمودار گویای شرایط کنونی بازار است اما همچنان ریزش بیشتری می‌تواند رخ دهد. البته شاخص‌های مختلف فنی و تجزیه و تحلیل درون زنجیره‌ای هنوز کف بازار را تایید نکرده‌اند.
برخی از تحلیلگران کاهش قیمت بیت‌کوین به محدوده ۱۵۰۰۰ تا ۱۰۰۰۰ دلار را پیش‌بینی کرده‌اند. گفتنی است در چنین شرایطی منطقه خرید ۱۸۰۰۰ دلاری می‌تواند در هم بشکند و به تله‌ای برای گاوها تبدیل شود.
یکی دیگر از معیارهای جالب برای مشاهده در بازه زمانی طولانی‌تر، اندیکاتور MACD است. مانند RSI ،MACD نیز به دلیل سقوط قیمت بیت‌کوین به سطح ۱۷۶۰۰ دلار، شدیدا اشباع شده و خط آبی از روی خط نارنجی عبور کرده است.
در همین حال، هیستوگرام مثبت شده، که برخی از معامله‌گران آن را به عنوان نشانه‌ای برای شروع روند معکوس اولیه تفسیر می‌کنند، اما با توجه به تمام چالش‌های اقتصادی کلان پیش‌روی بازار کریپتو، در این مورد نباید به آن اعتماد زیادی کرد.
در حالی که قیمت بیت‌کوین در نمودار هفتگی سقف و کف‌های پایین‌تری را نشان می‌دهد، اندیکاتورهای RSI و MACD در جهت مخالف حرکت می‌کنند. این مسئله را به عنوان یک واگرایی صعودی می‌توان در نظر گرفت.
از نقطه نظر تحلیل تکنیکال، تلاقی چند شاخص نشان می‌دهد که بیت‌کوین پتانسیل ارزشی بالاتری نسبت به قیمت کنونی دارد.
در ادامه گزارش چند معیار درون زنجیره‌ای بیت‌کوین را نیز مورد بررسی قرار می‌دهیم.
معیار MVRV Z-Score
MVRV Z-Score یک معیار درون زنجیره‌ای است که نسبتی از ارزش بازار بیت‌کوین را در مقابل سرمایه تحقق یافته آن (مبلغی که مردم برای بیت‌کوین پرداخت می‌کنند در مقایسه با ارزش امروزی آن) منعکس می‌کند.
به گفته David Puell: «این معیار به وضوح اوج و رکود چرخه قیمت را نشان می‌دهد و بر نوسان احساسات معامله‌گران بین ترس و طمع تاکید می‌کند.»
اساساً، اگر ارزش بازار بیت‌کوین به طور قابل ملاحظه‌ای بالاتر از ارزش تحقق یافته آن باشد، این معیار وارد ناحیه قرمز رنگ می‌شود که نشان دهنده سقف بازار است. هنگامی که معیار وارد منطقه سبز می‌شود، این موضوع نشان می‌دهد که ارزش فعلی بیت‌کوین کمتر از قیمت واقعی آن است و ممکن است بازار به پایین‌ترین سطح خود نزدیک شود.
با نگاهی به نمودار، در مقایسه با قیمت بیت‌کوین، مقدار MVRV Z-Score فعلی در محدوده کف چرخه چند ساله قبلی بیت‌کوین است. مقایسه داده‌های درون زنجیره‌ای با شاخص‌های تحلیل تکنیکال که قبلاً ذکر شد، تبیین می‌کند که بیت‌کوین در قیمتی پایین‌تر از ارزش واقعی آن قرار گرفته است. به بیانی دیگر قیمت کنونی بهینه است و می‌تواند مناسب خرید باشد.
منبع نمودار Lookintobitcoin
معیار Reserve Risk
یکی دیگر از معیارهای روی زنجیره که داده‌های جالبی را نشان می‌دهد، معیار Reserve Risk است. این نمودار که توسط Hans Hauge ایجاد شده، تصویری را ارائه می‌دهد که اعتماد سرمایه‌گذاران در مقابل قیمت بیت‌کوین در چه وضعیتی قرار دارد.
همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده، زمانی که اعتماد سرمایه‌گذار بالاست، اما قیمت بیت‌کوین پایین است، جذابیت بیت‌کوین در مقابل ریسک خرید و نگهداری آن وارد منطقه سبز می‌شود.
در مواقعی که اعتماد سرمایه گذار پایین است، اما قیمت آن بالا است، Reserve Risk به ناحیه قرمز حرکت می‌کند. بر اساس داده‌های تاریخی قیمت، زمانی که Reserve Risk وارد منطقه سبز می‌شود، زمان خوبی برای باز کردن یک پوزیشن روی بیت‌کوین خواهد بود.
از ۳۰ سپتامبر، داده‌های LookIntoBitcoin و Glassnode هر دو نشان می‌دهند که Reserve Risk در پایین‌ترین میزان خود تا کنون و خارج از مرزهای منطقه سبز قرار دارند.
جمع‌بندی
با توجه به تمام گفته‌های بالا و تحلیل کارشناسان، قیمت بیت‌کوین می‌تواند در ناحیه کنونی ارزشمند و بهینه باشد. البته این موضوع نباید به تنهایی مورد توجه قرار بگیرد. گفتنی است پارامترهای دیگری نیز باید برای شروع روند صعودی بیت‌کوین برقرار باشند. شرایط کنونی اقتصاد کلان یکی از این پارامترها است که برای شروع روند صعودی باید هم راستا با سایر مشخصات قرار بگیرد.
نظرات