بورس تهران در هفته اول شهریور ۱۴۰۴ مانند هفته‌های گذشته روند نزولی داشت و اکثر نمادها متحمل افت شدیدی بودند. شاخص کل با افت 1.78 درصدی و شاخص هم‌وزن با کاهش 0.9 درصدی، کارنامه‌ای منفی از خود به جا گذاشتند. خروج نقدینگی حقیقی و حرکت سرمایه به سمت بازارهای سفته‌بازی در این هفته نیز مشاهده شد. کارشناسان می‌گویند تا زمانی که تکلیف مذاکرات سیاسی مشخص نشود، این روند نزولی می‌تواند پایدار بماند.
نتایج بررسی‌های اداره میزهای صنعت و رتبه‌بندی ناشران سازمان بورس و اوراق بهادار، نشان می‌دهد: در مجامع امسال ۵۴۴ شرکت بورس ۷۷۸ همت سود نقدی بین سهام داران توزیع شده است. سود خالص این شرکت‌ها در سال مالی ۱۴۰۳ معادل ۱۴۲۲ همت برآورد شده است.
عملکرد چهارماهه نخست سال 1404 پتروشیمی نوری نشان می‌دهد، شرکت با رشد تولید، فروش و اهرم دلار توانست درآمد بالایی را به ثبت برساند. به طوری که درآمد کل پتروشیمی نوری با رشد 60 درصدی نسبت به مدت مشابه سال قبل به 75 هزار و 670 میلیارد تومان رسید. این در حالی است که مقدار تولید چهار درصد و حجم فروش 10 درصد افزایش داشته است.
بورس سه‌شنبه تحت سلطه فروشندگان قرار گرفت و ۷۰ درصد نمادها قرمزپوش شدند. خروج نقدینگی حقیقی و فشار سنگین صف‌های فروش، نماگرها را پایین کشید و فضای کلی معاملات را در روند نزولی قرار داد. با این حساب روند بورس در روز چهارشنبه همچنان منفی و متعادل ارزیابی می‌شود، مگر آنکه خبر قاطع و اثرگذاری مخابره شود.
عملکرد شرکت آهن و فولاد ارفع در چهارماهه ابتدایی سال ۱۴۰۴ تصویری متفاوت از تولید و درآمد این مجموعه ترسیم می‌کند. زیرا افت محسوس تولید و فروش شمش فولادی نتوانست مانع رشد درآمد ارفع شود. این تناقض، ناشی از جهش قیمت‌ها به واسطه تورم و رشد نرخ ارز در یک سال گذشته بوده که عملا افت حجم فروش را با رشد ارزش جایگزین کرده است.
با گذشت دو ماه از جنگ ایران و اسرائیل، بورس ایران همچنان تحت فشار خروج نقدینگی قرار دارد و حتی از سرگیری مذاکرات با اروپا نتوانسته اعتماد سرمایه‌گذاران را بازگرداند. ابهام در آینده اقتصادی، فعالان بازار را به رفتار محتاطانه و نگهداری سرمایه در گزینه‌های کم‌ریسک واداشته است. مهدی سوری، تحلیلگر ارشد بازار سرمایه، در این باره به تجارت‌نیوز گفت: «بازار سرمایه ایران بیش از هر چیز تحت تاثیر تنش‌های سیاسی، فشارهای اقتصادی و سیاست‌های ضدتولید قرار دارد. بی‌اعتمادی فعالان بازار نسبت به حمایت دولت باعث شده منابع خود را به گزینه‌های کم‌ریسک‌تر منتقل کنند.»
با وجود نزدیکی نشست ژنو میان ایران و تروئیکای اروپایی، تابلو سهام دوشنبه قرمز ماند. نگاهی به روند معاملات و بررسی اخبار نشان می‌دهد، در نبود سیگنال قطعی از مسیر مذاکرات با آمریکا، کفه فروش در بورس همچنان سنگین‌تر دیده می‌شود.
روند کوتاه‌مدت بورس و اتمسفر بازار سهام نشان می‌دهد، با تداوم نااطمینانی‌های سیاسی و جهش تقاضا در بازار ارز و تتر، احتمال ادامه خروج نقدینگی از سهام به سمت دارایی‌های امن بالاست. بنابراین معاملات سهام در روز دوشنبه به‌احتمال زیاد متعادل و متمایل به منفی دنبال می‌شود.
شاخص کل بورس تهران در ۵۵ روز معاملاتی اخیر حدود ۳۰ درصد ریزش داشته و از سطح سه میلیون و ۲۵۲ هزار واحد به محدوده دو میلیون و ۴۰۰ هزار واحد سقوط کرده است. در این مدت، رکوردشکنی صف‌های فروش، ابهام در مذاکرات سیاسی، بحران انرژی و هجوم نقدینگی به صندوق‌های طلا، فضای بی‌اعتمادی و رکود را در تالار شیشه‌ای تشدید کرده و مانع شکل‌گیری موج پایدار صعودی شده است.
مدیرعامل فرابورس ایران، با تاکید بر لزوم حذف چندین نرخ ارز در نظام اقتصادی و تعیین نرخ ارز بر اساس واقعیت‌های اقتصاد، اعلام کرد: ارز چند نرخی باعث ایجاد ناکارایی بخش مولد اقتصاد شده و به انتقال سودآوری شرکت‌ها به بخش‌های غیرموثر در تولید منجر شده است.
بررسی اخبار و فضای معاملاتی بازارهای مالی نشان می‌دهد، با جهش تتر و بالا رفتن فشار خرید دلار نقدینگی بار دیگر از سهام فاصله می‌گیرد. تا وقتی سیگنال روشن از مذاکرات سیاسی منتشر نشود، بورس در همین مدار منفی و کم‌جان حرکت می‌کند.
بررسی و مقایسه بازدهی صندوق های سرمایه‌گذاری بورس در هفته چهارم مرداد نشان می‌دهد، صندوق «اندیشه خبرگان سهام» در این هفته پربازده‌ترین صندوق بازار سرمایه از نظر دارایی بوده است.
بررسی بازدهی نمادهای بازار سهام نشان می‌دهد که «شپارس» با رشد ۱۵ درصدی در صدر جدول قرار گرفت و پس از آن «آریان» و «بالبر» هر کدام با ۱۴ درصد افزایش، جزو نمادهای پربازده بازار شدند. در مقابل، «هجرت» با افت ۱۲ درصدی ضعیف‌ترین عملکرد هفتگی را به ثبت رساند.
بورس تهران در هفته چهارم مردادماه چهره‌ای پرنوسان به نمایش گذاشت؛ به‌طوری‌که شاخص کل تنها به لطف رشدی کوتاه در یک روز معاملاتی، توانست بازدهی هفتگی مثبت ثبت کند. در این هفته شاخص کل با رشد 0.33 درصدی در سطح دو میلیون و 475 هزار واحد قرار گرفت و شاخص هم‌وزن نیز با افزایش 0.72 درصدی تا محدوده 768 هزار واحد بالا رفت. با وجود بازدهی هفتگی محدود شاخص‌ها، قدرت در سمت عرضه کاملا محسوس بود. گفتنی‌ست، بررسی چارت شاخص‌های بورسی در یک ماه اخیر نشان می‌دهد، شاخص کل در مردادماه 13.5درصد و شاخص هم‌وزن 10 درصد افت داشته‌اند!
شرکت فولاد خوزستان با نماد «فخوز» در چهارماهه نخست ۱۴۰۴ با کارنامه‌ای نوسانی روبه‌رو شد. جایی که تولید و فروش محصولات این شرکت فولادی به ترتیب ۲۲ و ۱۷ درصد نسبت به مدت مشابه سال گذشته افت کرد. اما رشد نرخ ارز و تورم، ناجی درآمدزایی شرکت شد. بر همین اساس، درآمد اسمی فخوز نه به دلیل رشد واقعی فروش، بلکه عمدتا به لطف جهش قیمت‌ها ۱۲ درصد افزایش یافت.
بازار روز سه‌شنبه با عقبگرد شاخص‌ها و خروج پول حقیقی نشان داد که خوش‌بینی کوتاه‌مدت دوام نیاورده است. با توجه به متغیرهای کلان اقتصادی و ابهام دیپلماسی، برای معاملات بورس در روز چهارشنبه نیز ادامه فضای منفی و متعادل پیش‌بینی می‌شود. چرا که سیگنالی مبنی بر تغییر فضای سیاسی و اقتصادی صادر نشده است.
بورس دوشنبه هرچند با رشد شاخص‌ها به پایان رسید، اما خروج پول حقیقی و تداوم بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران نشان داد که این صعود هنوز پایدار نیست. پیش‌بینی بورس سه‌شنبه 28 مرداد 1404 از معاملاتی متعادل اما متمایل به منفی حکایت دارد. به صورتی که فشار فروش می‌تواند پررنگ‌تر از دو روز گذشته ظاهر شود و فضای بازار همچنان کم‌رمق باقی بماند.
شرکت ملی صنایع مس ایران با نماد «فملی» در چهارماهه نخست سال ۱۴۰۴ توانست در بخش تولید با رشد ۱۵ درصدی نسبت به مدت مشابه سال گذشته، عملکردی مثبت ثبت کند. با این حال افت پنج درصدی فروش نشان داد که شرکت بخشی از درآمد بالقوه خود را از دست داده است. نکته کلیدی در این گزارش، رشد ۳۶ درصدی درآمد فملی است که بیش از آنکه از مسیر افزایش فروش محقق شده باشد، ناشی از رشد نرخ ارز و اثر تورم بر قیمت محصولات بوده است.
در روزهایی که همه می‌دانند، ارزش ذاتی بازار سهام بر اساس گزارش‌های مالی، بیش از آن چیزی است که بر روی تابلوی معاملات مشاهده می‌شوند، اما همچنان فعالان بورسی پر قدرت در صف‌های فروش می‌نشینند.
