به گزارش تجارت نیوز، حدود ۱۳ میلیارد دلار قرارداد باز در بازار آپشنهای بیتکوین (BTC) قرار است در تاریخ ۲۶ ژوئن منقضی شود؛ رخدادی که میتواند به فروشندگان بازار نیروی تازهای برای افزایش فشار نزولی بر قیمت بیتکوین بدهد.
افت ۱۴ درصدی قیمت بیتکوین از ابتدای ژوئن تاکنون، خریداران را غافلگیر کرده است؛ زیرا بیشتر قراردادهای اختیار خرید یا Call در سطح ۶۸ هزار دلار یا بالاتر متمرکز شده بودند. اکنون پرسش اصلی این است که آیا این سررسید ماهانه میتواند راه را برای بازیابی قیمت در ماه ژوئیه باز کند یا نه.
تسلط یک صرافی بر بازار آپشنهای بیتکوین
صرافی Deribit با ۱۰.۴ میلیارد دلار قرارداد باز، بازیگر اصلی این بازار است و حدود ۷۹ درصد از سهم بازار را در اختیار دارد.
پس از آن:
- OKX با سهم ۶ درصدی در رتبه دوم قرار دارد.
- بایننس و CME هرکدام ۵ درصد سهم دارند.
- بایبیت نیز ۴ درصد از بازار را در اختیار دارد.
با توجه به این سهم بزرگ، بررسی موقعیتگیری معاملهگران Deribit پیش از سررسید ماهانه اهمیت زیادی دارد. مجموع قراردادهای باز اختیار خرید یا Call در Deribit به ۶ میلیارد دلار رسیده است، اما ۷۸ درصد از این قراردادها در سطح ۷۲ هزار دلار یا بالاتر قرار دارند. با باقیماندن کمتر از یک هفته تا سررسید، احتمالاً ارزش مؤثر این قراردادهای باز بهسرعت کاهش خواهد یافت. در مقابل، از مجموع ۴.۵ میلیارد دلار قرارداد باز اختیار فروش یا Put، تنها ۲۸ درصد به سناریوی سقوط بیتکوین به ۵۷ هزار دلار یا پایینتر وابسته است. این وضعیت در مجموع شرایط را برای گاوهای بازار بسیار دشوارتر میکند.
خوشبینی بیشازحد گاوها درباره استراتژی و قوانین آمریکا
بخشی از خوشبینی افراطی خریداران به خریدهای سنگین بیتکوین توسط شرکت Strategy، با نماد بورسی MSTR، در ماههای آوریل و مه بازمیگردد. این شرکت تنها طی چهار هفته ۶۲٬۸۴۱ بیتکوین به داراییهای خود اضافه کرد و همین موضوع کمک کرد قیمت بیتکوین در ماه مه به بالای ۷۳ هزار دلار برسد.
اما احساسات بازار زمانی تضعیف شد که صندوقهای قابل معامله بورسی بیتکوین اسپات در آمریکا، یعنی ETFهای اسپات بیتکوین، از اواسط ماه مه با خروج سرمایه مواجه شدند. از سوی دیگر، امیدها برای تصویب سریع قانون Digital Asset PARITY Act در ایالات متحده نیز کمرنگ شد. این لایحه قرار بود پاداشهای استخراج و استیکینگ را تا زمان فروش، از مالیات معاف کند. بازار ضربه دیگری نیز از فروش ۳۲ بیتکوین توسط شرکت Strategy و خروج سرمایه از ETFها دریافت کرد؛ حتی در شرایطی که هیجان پیرامون سهام فناوری پس از تأمین مالی نقدی شرکتهایی مانند گوگل و انویدیا افزایش یافته بود.
سناریوهای احتمالی سررسید آپشنهای بیتکوین
گاوهای بازار هنوز فرصت دارند زیانهای خود را کاهش دهند، اما در حال حاضر قراردادهای اختیار فروش آشکارا موقعیت قویتری دارند. بر اساس روند فعلی قیمت، چهار سناریوی محتمل برای سررسید روز جمعه آپشنهای بیتکوین در Deribit به شرح زیر است:
۱. قیمت بین ۵۷ هزار تا ۶۱ هزار دلار
در این محدوده، نتیجه خالص به نفع قراردادهای اختیار فروش یا Put خواهد بود و فروشندگان حدود ۳.۴ میلیارد دلار برتری خواهند داشت.
۲. قیمت بین ۶۱٬۰۰۱ تا ۶۵ هزار دلار
در این سناریو نیز نتیجه خالص به نفع اختیار فروش است و برتری فروشندگان حدود ۲.۷ میلیارد دلار خواهد بود.
۳. قیمت بین ۶۵٬۰۰۱ تا ۶۹ هزار دلار
در این محدوده، قراردادهای اختیار فروش همچنان دست بالا را دارند و برتری خالص آنها حدود ۱.۷ میلیارد دلار خواهد بود.
۴. قیمت بین ۶۹٬۰۰۱ تا ۷۱ هزار دلار
حتی در این محدوده بالاتر نیز نتیجه به نفع اختیار فروش باقی میماند و فروشندگان حدود ۱ میلیارد دلار برتری خواهند داشت.
آیا جهش قیمت میتواند ورق را برگرداند؟
حتی اگر بیتکوین از سطح فعلی حدود ۶۳ هزار دلار یک رشد ۱۲ درصدی را تجربه کند، باز هم سررسید ماه ژوئن به نفع قراردادهای اختیار خرید یا Call تغییر نخواهد کرد. البته این موضوع بهمعنای تثبیت قطعی سلطه خرسها در ماه ژوئیه نیست، اما نتیجه این سررسید احتمالاً بر احساسات صعودی بازار در آغاز ماه جدید فشار وارد خواهد کرد.
اخبار حوزه رمزارزها را در صفحه ارز دیجیتال تجارتنیوز بخوانید.
سلب مسئولیت: همانطور که بر همگان روشن است، ورود به معاملات در هر نوع بازاری نیازمند دانش و تجربه کافی است. تجارتنیوز این گزارش را تنها به منظور تحلیل دادهها و اخبار مربوطه تهیه کرده و این مجموعه هیچگونه پیشنهادی برای هر نوع معاملهای به خوانندگان محترم ارائه نمیدهد.
