بازار سهام در روز سه‌شنبه با رشد شاخص‌ها و ورود هزار و 100 میلیارد تومان پول حقیقی، روز امیدوارکننده‌ای را پشت سر گذاشت. با این حال، ارزش بالای صف‌های فروش و حجم پایین معاملات نشان می‌دهد معامله‌گران هنوز محتاط هستند. مشخص است که روند کلی بازار بدون حمایت بنیادین و اخبار مثبت سیاسی، همچنان نزولی است.
عملکرد پتروشیمی زاگرس در پنج‌ماهه ابتدایی سال ۱۴۰۴ تصویری از رشد همزمان تولید، فروش و درآمد این شرکت ارائه می‌دهد. با وجود آنکه افزایش تولید در محدوده ۹ تا ۱۰ درصد باقی مانده، جهش ۴۸ درصدی قیمت متانول و رشد بیش از ۹۸ درصدی کل درآمد نشان می‌دهد که رشد نرخ ارز همچنان موتور محرک مالی زاگرس در بازارهای داخلی و صادراتی است.
بازار سهام پس از چند روز سقوط پی‌درپی دوباره سبزپوش شد، اما کارشناسان بر این باورند که رشد روز یکشنبه نه از جنس تغییر روند، بلکه بیشتر شبیه شاخص‌سازی در دل بحران‌های ارزی و سیاسی است. زیرا تمایل حقیقی‌ها همچنان در سمت دارایی‌های امن‌تر مانند طلا و دلار است.
بورس تهران از خردادماه امسال تا امروز با افتی کم‌سابقه روبه‌رو شده است. شاخص کل با سقوطی 26 درصدی از سه میلیون و 252 هزار واحد به دو میلیون و 430 هزار واحد رسیده و خروج 61 هزار میلیارد تومان پول از سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی زنگ خطر بزرگی برای سرمایه‌گذاران به صدا درآورده است. این در حالی است که نقدینگی به سمت دارایی‌های امن مانند طلا و صندوق‌های درآمد ثابت حرکت کرده است.
خبر فعال شدن مکانیسم ماشه سایه سنگینی بر تالار شیشه‌ای انداخته است. در حالی‌که نقدینگی به سمت طلا و دارایی‌های کم‌ریسک سرازیر می‌شود، بورس با معاملات کم‌رمق، چشم‌انداز مثبتی برای تغییر روند نزولی ندارد.
بازار سهام ایران به نقطه حساسی از چرخه خود رسیده است؛ جایی که امکان تغییر روند بیش از هر زمان دیگری احساس می‌شود. طی ماه‌های اخیر شاخص‌های سهامی با افتی بیش از ۲۰درصد مواجه شده‌اند و همین امر باعث شده که اکنون در محدوده‌های حمایتی مهمی قرار گیرند.
خبر فعال‌شدن مکانیسم ماشه و به دنبال آن فشار خرید در دلار و تتر، سیگنال منفی جدیدی به بازار سهام داده است. کارشناسان معتقدند حتی اگر شاخص کل در معاملات شنبه سبز شود، این رشد جنبه دستوری خواهد داشت و فعلا نشانی از تغییر روند منفی بورس در میان‌مدت دیده نمی‌شود.
بررسی و مقایسه بازدهی صندوق های سرمایه‌گذاری بورس در هفته اول شهریور نشان می‌دهد، صندوق «توسعه افق رابین» در این هفته پربازده‌ترین صندوق بازار سرمایه از نظر دارایی بوده است.
عملکرد پتروشیمی پردیس در تیرماه ۱۴۰۴ نشان می‌دهد که این شرکت با وجود کاهش ۲۱ درصدی تولید اوره و آمونیاک، توانسته درآمد خود را نسبت به مدت مشابه سال قبل ۷۳ درصد افزایش دهد؛ اما درآمد شپدیس، به دلیل آن بالا رفته که قیمت محصولات به واسطه تورم و جهش نرخ ارز رشدی کم‌سابقه داشته و عملا کاهش حجم تولید و فروش را جبران کرده است.
بورس در هفته اول شهریور ۱۴۰۴ نیز با نوسانات بزرگی در معاملات سهام روبه‌رو شد. به طوری که برخی نمادها با رشدهای دو رقمی در کانون توجه قرار گرفتند و گروهی دیگر با افت ارزش مواجه شدند. در این میان، بررسی بازدهی نمادهای بازار سهام نشان می‌دهد که «خمحور» با جهش ۱۲ درصدی پیشتاز رشد هفتگی بود، در حالی که «هجرت» و «دامین» هرکدام با افت ۱۱ درصدی در صدر فهرست نزولی‌ها قرار گرفتند. این گزارش نگاهی دقیق به برندگان و بازندگان این هفته دارد.
بورس تهران در هفته اول شهریور ۱۴۰۴ مانند هفته‌های گذشته روند نزولی داشت و اکثر نمادها متحمل افت شدیدی بودند. شاخص کل با افت 1.78 درصدی و شاخص هم‌وزن با کاهش 0.9 درصدی، کارنامه‌ای منفی از خود به جا گذاشتند. خروج نقدینگی حقیقی و حرکت سرمایه به سمت بازارهای سفته‌بازی در این هفته نیز مشاهده شد. کارشناسان می‌گویند تا زمانی که تکلیف مذاکرات سیاسی مشخص نشود، این روند نزولی می‌تواند پایدار بماند.
نتایج بررسی‌های اداره میزهای صنعت و رتبه‌بندی ناشران سازمان بورس و اوراق بهادار، نشان می‌دهد: در مجامع امسال ۵۴۴ شرکت بورس ۷۷۸ همت سود نقدی بین سهام داران توزیع شده است. سود خالص این شرکت‌ها در سال مالی ۱۴۰۳ معادل ۱۴۲۲ همت برآورد شده است.
عملکرد چهارماهه نخست سال 1404 پتروشیمی نوری نشان می‌دهد، شرکت با رشد تولید، فروش و اهرم دلار توانست درآمد بالایی را به ثبت برساند. به طوری که درآمد کل پتروشیمی نوری با رشد 60 درصدی نسبت به مدت مشابه سال قبل به 75 هزار و 670 میلیارد تومان رسید. این در حالی است که مقدار تولید چهار درصد و حجم فروش 10 درصد افزایش داشته است.
بورس سه‌شنبه تحت سلطه فروشندگان قرار گرفت و ۷۰ درصد نمادها قرمزپوش شدند. خروج نقدینگی حقیقی و فشار سنگین صف‌های فروش، نماگرها را پایین کشید و فضای کلی معاملات را در روند نزولی قرار داد. با این حساب روند بورس در روز چهارشنبه همچنان منفی و متعادل ارزیابی می‌شود، مگر آنکه خبر قاطع و اثرگذاری مخابره شود.
عملکرد شرکت آهن و فولاد ارفع در چهارماهه ابتدایی سال ۱۴۰۴ تصویری متفاوت از تولید و درآمد این مجموعه ترسیم می‌کند. زیرا افت محسوس تولید و فروش شمش فولادی نتوانست مانع رشد درآمد ارفع شود. این تناقض، ناشی از جهش قیمت‌ها به واسطه تورم و رشد نرخ ارز در یک سال گذشته بوده که عملا افت حجم فروش را با رشد ارزش جایگزین کرده است.
با گذشت دو ماه از جنگ ایران و اسرائیل، بورس ایران همچنان تحت فشار خروج نقدینگی قرار دارد و حتی از سرگیری مذاکرات با اروپا نتوانسته اعتماد سرمایه‌گذاران را بازگرداند. ابهام در آینده اقتصادی، فعالان بازار را به رفتار محتاطانه و نگهداری سرمایه در گزینه‌های کم‌ریسک واداشته است. مهدی سوری، تحلیلگر ارشد بازار سرمایه، در این باره به تجارت‌نیوز گفت: «بازار سرمایه ایران بیش از هر چیز تحت تاثیر تنش‌های سیاسی، فشارهای اقتصادی و سیاست‌های ضدتولید قرار دارد. بی‌اعتمادی فعالان بازار نسبت به حمایت دولت باعث شده منابع خود را به گزینه‌های کم‌ریسک‌تر منتقل کنند.»
با وجود نزدیکی نشست ژنو میان ایران و تروئیکای اروپایی، تابلو سهام دوشنبه قرمز ماند. نگاهی به روند معاملات و بررسی اخبار نشان می‌دهد، در نبود سیگنال قطعی از مسیر مذاکرات با آمریکا، کفه فروش در بورس همچنان سنگین‌تر دیده می‌شود.
روند کوتاه‌مدت بورس و اتمسفر بازار سهام نشان می‌دهد، با تداوم نااطمینانی‌های سیاسی و جهش تقاضا در بازار ارز و تتر، احتمال ادامه خروج نقدینگی از سهام به سمت دارایی‌های امن بالاست. بنابراین معاملات سهام در روز دوشنبه به‌احتمال زیاد متعادل و متمایل به منفی دنبال می‌شود.
شاخص کل بورس تهران در ۵۵ روز معاملاتی اخیر حدود ۳۰ درصد ریزش داشته و از سطح سه میلیون و ۲۵۲ هزار واحد به محدوده دو میلیون و ۴۰۰ هزار واحد سقوط کرده است. در این مدت، رکوردشکنی صف‌های فروش، ابهام در مذاکرات سیاسی، بحران انرژی و هجوم نقدینگی به صندوق‌های طلا، فضای بی‌اعتمادی و رکود را در تالار شیشه‌ای تشدید کرده و مانع شکل‌گیری موج پایدار صعودی شده است.
