پذیره‌نویسی صندوق های نقره؛ ورود فلز خاکستری به ویترین سرمایه‌گذاری

به گزارش تجارت نیوز، صندوق های نقره، ابزارهایی هستند که دارایی پایه آن‌ها گواهی سپرده نقره است و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند بدون درگیری با نگهداری فیزیکی فلز، در نقره سرمایه‌گذاری کنند. این صندوق‌ها مشابه صندوق‌های طلا طراحی شده‌اند و با پشتوانه نقره استاندارد انبارشده در خزانه‌های مورد تایید بورس کالا فعالیت می‌کنند.

اهمیت این صندوق‌ها تنها به جذب سرمایه‌های خرد محدود نمی‌شود؛ بلکه توسعه آن‌ها می‌تواند به تامین مالی تولیدکنندگان، افزایش گردش نقدینگی در زنجیره فلزات گران‌بها و تقویت نقش بورس کالا در اقتصاد منجر شود. نقره به دلیل مصرف بالا در صنایع برق، الکترونیک، پزشکی و فناوری‌های نو، از منظر تقاضای واقعی جایگاه متفاوتی نسبت به بسیاری از کالاهای سرمایه‌ای دارد.

آمار پذیره‌نویسی صندوق‌های سرمایه‌گذاری نقره

اطلاعات منتشرشده از فرآیند پذیره‌نویسی صندوق‌های سرمایه‌گذاری نقره نشان می‌دهد این ابزار نوظهور با استقبال متفاوتی از سوی سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی مواجه شده و ترکیب مشارکت در هر صندوق، تصویری شفاف از استراتژی بازیگران بازار ارائه می‌کند.

صندوق نقرابی با سبدگردانی فیروزه، با سهم بیش از ۸۰ درصدی سرمایه‌گذاران حقیقی و جذب ۵۰۰ میلیارد تومان، بیشترین استقبال را داشته و عملا صندوقی با محوریت حقیقی‌ها محسوب می‌شود.

صندوق سیلور با مدیریت سبدگردان بازده و صندوق سیمین با سبدگردان هامرز، هر کدام حدود ۲۰۰ میلیارد تومان پذیره‌نویسی شدند و حدود ۶۲ درصد از مشارکت‌کنندگان آن‌ها را سرمایه‌گذاران حقیقی تشکیل دادند.

این ارقام نشان می‌دهد صندوق‌های نقره، اگرچه در نخستین گام‌های فعالیت قرار دارند، اما توانستند اعتماد سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی را جلب کنند؛ مسیری که در صورت تداوم، می‌تواند به تعمیق بازار نقره و تقویت نقش بورس کالا در تامین مالی مبتنی بر کالا منجر شود.

از بازار فیزیکی تا جهش ابزارهای مالی

در آیین افتتاح معاملات صندوق‌های سرمایه‌گذاری نقره که در ساختمان بورس کالا برگزار شد، مدیرعامل بورس کالای ایران با ترسیم تصویر روشنی از تحول این بازار اعلام کرد سهم بازار اوراق بهادار مبتنی بر کالا از ارزش کل معاملات بورس کالا از ۲۴ درصد در پایان سال گذشته به ۴۱ درصد در پایان ۹ ماه امسال رسیده است.

به گفته سیدجواد جهرمی، تمرکز تاریخی بورس کالا بر بازار فیزیکی باعث شده بود جای ابزارهای مالی کالایی خالی بماند؛ کمبودی که طی سال‌های اخیر با حمایت سازمان بورس و مشارکت نهادهای مالی به شکل جدی در حال جبران است. او تاکید کرد ارزش معاملات این بازار از حدود ۶۰۰ هزار میلیارد تومان در کل سال گذشته به بیش از یک هزار و ۳۰۰ هزار میلیارد تومان در ۹ ماه امسال افزایش یافته که نشان‌دهنده تغییر وزن بازار مالی در بورس کالاست.

نقره؛ بازاری که جان گرفت

جهرمی با اشاره به آغاز معاملات نقره در بورس کالا از سال گذشته توضیح داد در ابتدای راه تنها دو تولیدکننده داخلی در این بازار فعال بودند، اما امروز با افزایش تعداد تولیدکنندگان، جذابیت و کارایی این بستر بیش از گذشته نمایان شده است.

در حال حاضر مجموع نقره ذخیره‌شده در انبارهای بورس کالا به ۲۹ تن رسیده که ۲۰ تن آن تولید داخل و ۹ تن وارداتی است. از نگاه مدیرعامل بورس کالا، راه‌اندازی صندوق‌های نقره گام طبیعی بعدی در تعمیق این بازار است؛ همان مسیری که پیش‌تر در طلا طی شد و حالا قرار است با ابزارهایی مانند قراردادهای اختیار معامله نقره تکمیل شود.

هدف فقط جذب پول نیست

مدیرعامل بورس کالا با رد نگاه صرفا سرمایه‌گذاری به این ابزارها تصریح کرد توسعه صندوق‌ها و اوراق کالایی با هدف کاهش هزینه تامین مالی، کمک به سرمایه در گردش شرکت‌ها، تهاتر مالی و افزایش بهره‌وری تولید دنبال می‌شود.

او از برنامه‌هایی مانند توسعه اوراق سلف استاندارد، سپرده‌های کالایی، اوراق خرید دین، تامین مالی معادن، مولدسازی دارایی‌ها و ایجاد بستر توثیق اوراق بهادار مبتنی بر کالا به‌عنوان نقشه راه آینده بورس کالا نام برد و بر ضرورت سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های نرم‌افزاری و سخت‌افزاری تاکید کرد.

نقره فراتر از یک فلز برای سرمایه‌گذاری

در ادامه این نشست، حجت‌اله صیدی، رییس سازمان بورس و اوراق بهادار، با تاکید بر اهمیت توسعه بورس‌های کالایی گفت نقره به دلیل کاربردهای گسترده صنعتی و مصرفی، ظرفیت بالایی برای خلق ارزش و رشد اقتصادی دارد و بورس کالا می‌تواند پیوند موثری میان اقتصاد واقعی و بازار مالی ایجاد کند.

صیدی با اشاره به ضرورت بزرگ شدن مقیاس بورس کالا، هدف‌گذاری رسیدن معاملات این بورس به سطحی نزدیک به بورس اوراق بهادار، یعنی حدود ۱۱ تا ۱۲ هزار همت، را یادآور شد و افزود شفافیت، رقابت و کشف قیمت عادلانه از مهم‌ترین کارکردهای این بازار است.

از گواهی سپرده تا صندوق‌های نقره

رئیس سازمان بورس با مرور روند شکل‌گیری بازار نقره در بورس کالا توضیح داد در زمان رونمایی گواهی سپرده نقره، عرضه و تعداد فعالان محدود بود، اما امروز با افزایش تولیدکنندگان، حضور نهادهای مالی و راه‌اندازی صندوق‌های نقره، این بازار به مرحله‌ای رسیده که می‌توان به تداوم و توسعه آن اطمینان داشت.

او نقش کارگزاری‌ها، صندوق‌ها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری و بازارگردان‌ها را در پذیرش ریسک و موفقیت این مسیر کلیدی دانست و تاکید کرد بدون مشارکت این نهادها، استفاده از ظرفیت اقتصاد واقعی در بازار سرمایه ممکن نبود.

نقره، طلا و فراتر از آن

رئیس سازمان بورس با مقایسه نقره و طلا گفت اگرچه طلا فلزی شناخته‌شده در سرمایه‌گذاری است، اما نقره به دلیل مصرف گسترده در صنایع مختلف، بازار مصرف بزرگ‌تری دارد و حتی می‌تواند ظرفیت توسعه بالاتری نسبت به طلا داشته باشد. او همچنین به فلز مس اشاره کرد و توسعه ابزارهای مالی مرتبط با آن را گامی موثر در تامین مالی تولید دانست.

به گفته حجت‌الله صیدی، ابزارهای ارزی متصل به کالا با همکاری بانک مرکزی در حال شکل‌گیری است و می‌تواند به شفافیت بازار ارز و تامین مالی تولید کمک کند. او پروژه مولدسازی دارایی‌ها و استفاده از ذخایر شمش طلا و نقره در خزانه بورس کالا را یکی از محورهای ارزش‌آفرین آینده بازار سرمایه عنوان کرد.

در مجموع، پذیره‌نویسی صندوق‌های نقره تنها یک ابزار جدید نیست؛ بلکه نشانه‌ای از تغییر پارادایم در بازار سرمایه ایران است؛ جایی که فلزات، تولید و ابزارهای مالی بیش از گذشته در کنار هم قرار می‌گیرند.

گزارش‌های بیشتر را در صفحه بورس بخوانید.