بورس تهران روز یکشنبه را با تداوم ورود پول حقیقی و رشد حجم معاملات به پایان رساند، اما نشانههایی از کاهش شتاب تقاضا در سطوح بالای شاخص کل، نگاهها را به سمت احتیاط سوق داد. حالا پیشبینیها برای معاملات دوشنبه از بازاری متعادل و متمایل به مثبت حکایت دارد.
قیمت طلای جهانی در معاملات روز جمعه زیر سطح 4286 دلار تثبیت شد و دو درصد بازدهی هفتگی داشت. تداوم انتظارات انبساطی از فدرال رزرو، ضعف دادههای اشتغال آمریکا و افزایش ریسکهای ژئوپلیتیک، همچنان از روند صعودی فلز زرد حمایت میکند؛ هرچند بازار در پایان هفته با موجی از شناسایی سود روبهرو شده است.
بورس تهران شنبه را با صعودی قدرتمند به پایان رساند و شاخص کل با عبور از مرز سه میلیون و 6۰۰ هزار واحد، رکورد تازهای ثبت کرد. رشد نرخ دلار، تشدید انتظارات تورمی و ورود پرحجم پول حقیقی، بازار سهام را به کانون توجه سرمایهگذاران تبدیل کرد و مسیر بورس یکشنبه را نیز در مدار مثبت قرار داد.
صنعت سیمان در آبانماه امسال روی ریل تولید حرکت کرد، اما این جهش، در بخش فروش به همان نسبت تکرار نشد. آمارها میگویند اگرچه خروجی کارخانهها بالا رفته اما فروش حجمی رشد محدودتری داشته و آنچه درآمد شرکتها را بالا برده بیشتر تورم و افزایش قیمتها بوده است. در میان چهار شرکت بزرگ، سیمان تهران تنها عقبمانده آبان بوده است.
بورس تهران سومین هفته آذر را با بازدهی قدرتمند به پایان رساند؛ هفتهای که شاخص کل 5.37 درصد رشد کرد و به تراز سه میلیون و 561 هزار واحد رسید. همزمان، موج تقاضا در نمادهای دلاری و صادراتمحور تقویت شد و ورود پول حقیقی همچنان ادامه یافت. این شرایط مسیر بورس را در کوتاهمدت صعودی کرده است.
بررسی و مقایسه بازدهی صندوق های سرمایه گذاری بورس در هفته سوم آذر نشان میدهد، صندوق «امین نهایت نگر» در این هفته پربازدهترین صندوق بازار سرمایه از نظر دارایی بوده است.
بررسیها نشان میدهد در هفته سوم آذر ۱۴۰۴ پنج نماد «داترا»، «سکارون»، «ورازی»، «کزغال» و «کورز» هر کدام با رشد ۱۶ درصدی در صدر جدول بازدهی نمادهای بازار سهام قرار گرفتند. در مقابل، «کابگن» با افت ۱۲ درصدی بیشترین کاهش هفتگی را ثبت کرد.
بورس تهران در هفته سوم آذر با جهش قابل توجهی همراه شد. شاخص کل با رشد 5.37 درصدی تا سطح سه میلیون و 561 هزار واحد بالا رفت و شاخص هموزن نیز با افزایش 4.25 درصدی به قله یک میلیون واحد رسید. رشد دلار و تقویت انتظارات تورمی موتور اصلی تقاضا در نمادهای دلاری و صادراتمحور بود؛ ورودی پول حقیقی نیز تایید کرد که موج خرید همچنان فعال است.
بررسی صورتهای مالی تاپیکو نشان میدهد که سودسازی این شرکت، بهعنوان بزرگترین هلدینگ کشور از نظر تنوع و تعداد محصولات تولیدی در صنایع نفت، گاز و پتروشیمی، در سال مالی 1404 وارد یک مسیر نزولی شده است. کاهش همزمان درآمد سود سهام، افت شدید سود فروش سرمایهگذاریها و رشد هزینههای اداری و مالی، حاشیه سود تاپیکو را به شکل محسوسی ضعیف کرده؛ روندی که برای سهامداران شستا نیز پیامدهای قابل توجهی خواهد داشت. گفتنی است، حدود 80 درصد از سهامم شرکت سرمايه گذاری نفت و گاز و پتروشيمی تامين (تاپیکو) به صورت تلفیقی در اختیار سازمان تامین اجتماعی است.
بورس سهشنبه با فتح قله تاریخی تازه و سبزپوشی بخش عمده بازار، بار دیگر قدرت تقاضا را نشان داد؛ شاخص کل پس از رشد ۲۴ هزار و 860 واحدی روی از 3.5 میلیون واحد عبور کرد و ورود نقدینگی حقیقی فضا را مثبت نگه داشت. با این حال نباید فراموش کرد که رسیدن به این سطح تکنیکالی میتواند زمینهساز افزایش عرضه و شناسایی سود شود.
عملکرد آبانماه شرکت نفت بهران که 40 درصد از سهام آن متعلق به بنیاد مستضعفان است، نشان میدهد، افزایش درآمد این شرکت بیش از آنکه ناشی از رشد واقعی عملیات باشد، محصول تورم و جهش قیمتهای ریالی است. دادههای کدال حاکی است، تولید و فروش اغلب محصولات در این دوره کاهش یافته؛ موضوعی که نسبت به پایداری سودآوری و توان واقعی تولید هشدار میدهد.
بورس دوشنبه با کاهش حجم معاملات روبرو بود اما ورود قابل توجه نقدینگی حقیقی و محوریت تقاضا روی نمادهای صادراتمحور، توانست شاخص کل را به سه میلیون و 482 هزار واحد برساند. ورود هزار و 370 میلیارد تومان پول حقیقی فضای کلی بازار را مثبت نگه داشت اما ریسکهای تکنیکالی و رسیدن به پایان هفته میتواند سرعت رشد را کاهش دهد.
بورس یکشنبه با رشد خفیف شاخصها، خروج پول حقیقی و کاهش شتاب تقاضا همراه شد. هرچند بازار هنوز در مسیر صعودی هفتههای اخیر حرکت میکند، اما ایست شاخص کل در محدوده سه میلیون و 450 هزار واحد نشانهای از افزایش عرضه و تمایل برخی معاملهگران به نقد شدن است.
بررسی عملکرد شرکت سرب و روی ایران با نماد فسرب در آبانماه امسال نشان میدهد که این شرکت با وجود سقوط محسوس در تولید و فروش، توانسته رشد درآمد ثبت کند؛ اما این افزایش نه از محل بهبود عملکرد عملیاتی بلکه از جهش شدید قیمتها و اثر مستقیم دلار به دست آمده است. مقایسه دادههای آبان 1404 با مدت مشابه سال گذشته نشان میدهد «فسرب» بار دیگر از مسیر رشد واقعی فاصله گرفته و به درآمد اسمی متکی شده است.
قیمت طلا پس از رشد بیش از 3.5 درصدی در هفته گذشته، این هفته وارد فاز تثبیت شد و در محدوده 4200 دلار نوسان کرد. ضعف کلی دلار نتوانست موتور صعودی طلا را دوباره روشن کند و نگاهها اکنون به تصمیم مهم فدرال رزرو و داتپلات جدید دوخته شده که میتواند جهت بعدی بازار را تعیین کند.
بورس شنبه با جهش شاخص کل به قله تاریخی جدید، حمایت گسترده حقوقیها و ورود نقدینگی حقیقی بسته شد. رشد قیمت دلار و تراز مثبت پول حقیقی، فضا را برای رکوردشکنی بورس فراهم کرد، اما عمق کم معاملات نگرانی از اصلاح بازار را زنده نگه داشته است.
صندوق های طلا در هفته دوم آذر جهشی کمسابقه را پشت سر گذاشتند و تمامی نمادهای این گروه بازدهی مثبت ثبت کردند. همزمان، دلار در طول هفته، حدود پنج درصد رشد داشت و طلای 18 عیار هم با افزایش 6.8 درصدی همراه شد؛ همراهی این دو فاکتور مهم، مسیر صعودی صندوقها را تقویت کرد تا صندوق های طلای بازار سرمایه در رالی با بازار فیزیکی، برنده شوند!
بازار سهام در هفته دوم آذر با وجود فشار سنگین بازارهای موازی توانست بازدهی مثبت ثبت کند؛ شاخص کل با رشد حدود سه درصد به سطح سه میلیون و ۳۷۹ هزار واحد رسید و ورود نقدینگی حقیقی نشان داد عطش خرید هنوز وجود دارد. با این حال تحقق عبور پایدار از تراز سه میلیون و ۴۰۰ هزار واحد منوط به تداوم ورود پول است.
بررسی و مقایسه بازدهی صندوق های سرمایه گذاری بورس در هفته دوم آذر نشان میدهد، صندوق «انار نماد ارزش» در این هفته پربازدهترین صندوق بازار سرمایه از نظر دارایی بوده است.
بازدهی نمادهای بازار سهام در هفته دوم آذر ۱۴۰۴ با جهش دوباره چند سهم کوچک و میانرده همراه بود. کخاک، داترا، کوچین و غگرجی هرکدام با رشد ۱۶ درصدی و در سوی مقابل، ثزاگرس، فنآوا و چنوپا با افت ۱۴ درصدی بیشترین کاهش ارزش را در بازار تجربه کردند.
