بورس تهران در معاملات یکشنبه با وجود رشد محسوس حجم و ارزش معاملات خرد، نتوانست تصویر یکدستی از رشد ارائه دهد و شاخص‌ها در دو مسیر متفاوت حرکت کردند. خروج پول حقیقی، سرخپوشی عمده نمادها و رفتار محتاطانه معامله‌گران نشان داد که بازار سهام همچنان در فضای نااطمینانی سیاسی گرفتار است و جهت اصلی خود را از اخبار مذاکرات عمان می‌گیرد.
بازار طلا پس از افت بیش از هشت درصدی در هفته گذشته، همچنان با نوسانات شدید همراه است. هرچند XAU/USD از محدوده 4,400 دلار بازگشت، اما ناتوانی در تثبیت بالای 5,000 دلار نشان می‌دهد، معامله‌گران در انتظار داده‌های کلیدی اشتغال و تورم آمریکا هستند؛ داده‌هایی که می‌تواند مسیر سیاست پولی فدرال رزرو و آینده قیمت طلا را تعیین کند.
بورس تهران در معاملات شنبه 18 بهمن با موجی از خوش‌بینی سیاسی روبه‌رو شد و ورود پرقدرت پول حقیقی، شاخص‌های بازار را یکپارچه سبزپوش کرد. جهش شاخص کل و غلبه تقاضا بر عرضه، نشان داد که بازار سهام فعلا مسیر خود را بر اساس اخبار مذاکرات مشخص می‌کند؛ مسیری که می‌تواند در صورت تداوم سیگنال‌های مثبت دیپلماتیک، همچنان ادامه‌دار باشد.
بورس تهران هفته دوم بهمن را با بازگشت محدود شاخص کل به مسیر صعودی به پایان رساند، اما همزمان افت شاخص هم‌وزن و تداوم خروج پول حقیقی نشان داد که این رشد بیش از آنکه ریشه‌دار باشد، حاصل حمایت از چند نماد بزرگ بوده است. حالا بازار سهام در آستانه معاملات شنبه، بیش از هر زمان دیگری چشم به تحولات سیاسی و به‌ویژه نتیجه مذاکرات ایران و آمریکا در عمان دوخته است.
بررسی و مقایسه بازدهی صندوق های سرمایه گذاری بورس در هفته دوم بهمن نشان می‌دهد، صندوق «جسورانه افق نگر» در این هفته پربازده‌ترین صندوق بازار سرمایه از نظر دارایی بوده است.
در هفته دوم بهمن ۱۴۰۴، بازدهی نمادهای بازار سهام با نوسانات قابل‌توجهی همراه شد؛ به‌طوری که «بهامرز» و «شستان» هر کدام با رشد 16 درصدی در صدر جدول پربازده‌ترین‌ها ایستادند و در سوی مقابل، پنج نماد از جمله «دانا» و «قنقش» افت 14 درصدی را ثبت کردند. مرور آمارها نشان می‌دهد که بازدهی نمادهای بازار سهام در این هفته بیش از هر چیز حول نمادهای کوچک و متوسط متمرکز بوده است.
صورت‌های مالی 9 ماهه بانک دی در سال مالی 1404 تصویری چندلایه از عملکرد این بانک ارائه می‌دهد؛ به‌گونه‌ای که رشد پرشتاب درآمدهای عملیاتی و کارمزدی در کنار افزایش هزینه سود سپرده‌ها و تداوم زیان عملیاتی قرار گرفته است. هرچند بانک در نهایت به سود خالص هزار و 506 میلیارد تومان رسیده، اما ترکیب اقلام صورت سود و زیان نشان می‌دهد،؛ مسیر سودآوری بانک هنوز به ثبات نرسیده و بیش از هر چیز به درآمدهای غیرعملیاتی متکی است.
معاملات بورس در هفته دوم بهمن 1404 در شرایطی به پایان رسید که حمایت از سهم‌های بزرگ، به‌ویژه در گروه فلزات اساسی و فرآورده‌های نفتی مسیر شاخص کل را تغییر داد. شاخص کل با رشد محدود توانست بخشی بسیار کوچک از ریزش‌های اخیر را جبران کند، هرچند شاخص هم‌وزن تصویری متفاوت و نگران‌کننده از عمق رکود در کلیت بازار به نمایش گذاشت.
قیمت طلا پس از اصلاح اخیر، بار دیگر سطح 4700 دلار را پس گرفت، اما همچنان زیر فشار دلار آمریکا معامله می‌شود. همزمان، فروکش نسبی تنش‌ها میان آمریکا و ایران و تمرکز بازار بر داده‌های مهم اقتصادی ایالات متحده، مسیر کوتاه‌مدت فلز زرد را با نااطمینانی همراه کرده است.
بورس تهران در معاملات روز دوشنبه با بازگشت پررنگ تقاضا، ورود پول حقیقی و عبور شاخص کل از قله چهار میلیون واحدی، چهره‌ای متفاوت از روزهای کم‌رمق اخیر به نمایش گذاشت. با این حال، فاصله ارزش و حجم معاملات از سطوح اوج و تداوم ابهامات سیاسی و اقتصادی، نشان می‌دهد رشد اخیر بیش از آنکه بر پایه متغیرهای بنیادین باشد، بر موجی از امیدهای سیاسی استوار است.
بورس تهران در معاملات یکشنبه نشانه‌هایی از کاهش فشار فروش و تلاش برای توقف ریزش‌ها بروز داد؛ حمایت از نمادهای بزرگ، افت محسوس هیجان فروش و محدود شدن خروج پول حقیقی، سیگنال‌هایی بود که امید به نزدیک شدن بازار به کف‌های قیمتی را تقویت کرد. با این حال، نبود تحول جدی در متغیرهای سیاسی و اقتصادی باعث شده چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار همچنان شکننده باشد و معاملات دوشنبه بیشتر در محدوده نوسانی و ساید دنبال شود.
بورس تهران هفته دوم بهمن را با فشار سنگین عرضه آغاز کرد؛ صف‌های فروش پرحجم، خروج نزدیک به دو همت پول حقیقی و سرخپوشی 92 درصد از نمادها، نشان داد فضای بی‌اعتمادی همچنان بر معاملات سایه انداخته است. با توجه به تداوم ریسک‌های سیاسی و ضعف جدی تقاضا، انتظار می‌رود بورس در معاملات یکشنبه نیز در مسیر منفی و فرسایشی حرکت کند.
دی‌ماه و هفته‌های ابتدایی بهمن ۱۴۰۴ برای بازار سرمایه با پدیده‌ای کم‌سابقه همراه شد؛ سامانه کدال به صورت پی‌درپی میزبان اطلاعیه‌های افزایش نرخ فروش شرکت‌های غذایی بود؛ از قند و شکر گرفته تا روغن، لبنیات، بیسکویت، ماکارونی و ده‌ها قلم محصول دیگر. کدال در تاریخ خود چنین تراکمی از افشاهای افزایش قیمت را در یک بازه کوتاه تجربه نکرده بود! بررسی اطلاعیه‌های افشای افزایش قیمت نشان می‌دهد، موج افزایش قیمت محصولات و مواد اولیه خوراکی نظیر روغن، لبنیات و شکر، حالا به محصولات ثانویه مانند، بیسکوییت، ماکارونی، رب گوجه، ترشی و مانند آنها رسیده است. همزمان، گزارش‌های رسمی از جهش شدید قیمت خوراکی‌ها در بازار مصرف و ثبت تورم ماهانه 7.9 درصدی حکایت دارد.
بازار سهام هفته اول بهمن‌ماه را زیر سایه سنگین ترس و خروج نقدینگی گذراند؛ شاخص کل 10.5 درصد سقوط کرد و شاخص هم‌وزن نیز 9.5 درصد عقب نشست. در چنین فضایی، پیش‌بینی معاملات شنبه 11 بهمن 1404 نشان از ادامه محتاطانه بازار دارد، هرچند انتشار اخباری مبنی بر کاهش تنش‌های سیاسی ممکن است از شدت ریزش بکاهد.
بررسی و مقایسه بازدهی صندوق های سرمایه گذاری بورس در هفته اول بهمن نشان می‌دهد، صندوق «انار نماد ارزش» در این هفته پربازده‌ترین صندوق بازار سرمایه از نظر دارایی بوده است.
بازدهی نمادهای بازار سهام در هفته اول بهمن ۱۴۰۴ نشان داد اکثر سهم‌ها روند نزولی داشتند. در این میان اما برخی از نمادها صعودی بودند؛ جایی که «فهامون»، «چاپ» و «قجام» هرکدام با رشد ۱۶ درصدی در صدر جدول پربازده‌ها ایستادند و همزمان پنج نماد «فروس»، «پسهند»، «شفام»، «دروز» و «جم» با افت ۱۶ درصدی، بیشترین کاهش هفتگی را ثبت کردند.
بازار سهام در هفته اول بهمن‌ماه 1404 زیر سایه سنگین ریسک‌های سیستماتیک و ابهام‌های سیاسی و اقتصادی حرکت کرد؛ به‌طوری‌که خروج 19 همت پول حقیقی از بورس، زنگ توقف روند صعودی اخیر را به صدا درآورد. ریزش دو رقمی شاخص کل و افت محسوس شاخص هم‌وزن نشان داد، ترس از سرمایه‌گذاری در سهام و بخش تولید دوباره به موتور محرک معاملات اما با هدف فرار از بازار تبدیل شده است.
ادامه خروج پول حقیقی، عقب‌نشینی شاخص کل تا کف کانال چهار میلیون واحدی و فعال‌تر شدن بازارهای موازی، تصویر روشنی از تداوم بی‌اعتمادی در بورس تهران ترسیم کرده است. در چنین فضایی، چشم‌انداز معاملات چهارشنبه 8 بهمن 1404 همچنان کم‌رمق و متمایل به افت ارزیابی می‌شود.
