بورس تهران با وجود فشارهای ناشی از نرخ بهره، افزایش انتشار اوراق و تشدید ریسکهای سیستماتیک، اکنون در آستانه یک تغییر مسیر قرار گرفته است. فرهنگ حسینی، کارشناس بازار سرمایه با تحلیل دادههای سوددهی شرکتها تاکید کرده است که بورس در سه ماه آینده میتواند از ناحیه تعدیل نرخها، کاهش فشار فروش و ورود مجدد نقدینگی، رشد جدیدی را تجربه کند. رشدی که به گفته او میتواند بازدهی بازار را تا میانههای زمستان به حدود ۲۵ درصد برساند.
بازدهی نمادهای بازار سهام در هفته اول آذر ۱۴۰۴ چهرهای متفاوت از جریان معاملاتی ماههای اخیر به نمایش گذاشت. در حالی که «شبندر» با رشد ۱۷ درصدی صدر پربازدهها را به نام خود ثبت کرد، در سوی مقابل، «ثتوسا» با افت ۱۱ درصدی بیشترین کاهش را تجربه کرد.
بازدهی بورس در هفته اول آذر با افزایش نسبی عمق معاملات همراه شد و حجم و ارزش دادوستدها نسبت به هفته گذشته حدود 20 درصد بالا رفت. میانگین حجم معاملات به 25.5 میلیارد برگه سهم و ارزش معاملات خرد به 10 هزار و 700 میلیارد تومان رسید. در حالی که بازار در سه روز نخست معاملات شاهد ورود پول بود، خروج 1.1 همتی نقدینگی در روز پایانی مسیر هفتگی را تحت تاثیر قرار داد.
بازار سرمایه در آستانه ماههای حساس پایانی سال با موج تازهای از نگرانیها روبهرو شده است؛ از کسری بودجه سنگین گرفته تا فشار فروش اوراق، رشد ریسکهای سیستماتیک و عقبماندگی جدی بورس نسبت به بازارهای موازی همگی بر بازار سهام سایه انداخته است. برزو حقشناس، کارشناس بازار سرمایه در گفتوگو با تجارتنیوز، تصویری صریح از تهدیدهایی ارائه میدهد که سایه آنها بر سر بورس سنگینتر از همیشه است و میگوید اگر ریسکها کاهش نیابد، بازار سهام توان رقابت با گزینههای موازی را نخواهد داشت.
بورس سهشنبه با تقویت جریان تقاضا، حجم و ارزش معاملات خرد اندکی رشد کرد و شاخص کل توانست کانال سه میلیون و ۳۰۰ هزار واحد را فتح کند. با این حال ادامه رشد بورس به ورود قدرتمند نقدینگی وابسته است. در نتیجه بورس چهارشنبه متعادل و متمایل به مثبت پیشبینی میشود، مگر آنکه خبر منفی جدیدی فضای معامله را بهم بریزد.
بورس تهران در روز یکشنبه با جهش دسته جمعی شاخصها و ورود نسبی پول حقیقی جان گرفت. هرچند هفته گذشته تقاضا ضعیف بود، رونق یکشنبه نشان داد خریداران آماده واکنش به اخبار مثبتند. اما مهمترین عامل رشد بازار ادامه ورود نقدینگی بوده و در صورت خروج پول، سبزپوشی بازار ادامه نخواهد یافت.
حسین خزلی کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با تجارتنیوز تاکید کرد که ریسک کسری بودجه و سیاستهای انتشار اوراق دولت همچنان سایه سنگینی بر بازار سهام دارد و نمیتوان انتظار بازدهیهای غیرمعمول را در ماههای پیش رو داشت. او در کنار این هشدار، ریسکهای سیستماتیک ناشی از بیثباتی مدیریتی و آشفتگی سیاستگذاری را جدیتر از تهدیدات خارجی دانست و تاکید کرد که بازار سرمایه به دلیل نبود هماهنگی در تصمیمات اقتصادی، بخش مهمی از توان خود را از دست داده است.
طلا پس از رشد دو درصدی در هفته گذشته با افت محدود روبهرو شد، اما همچنان بالای سطح 4000 دلار ایستاد. تقویت دلار، کاهش احتمال کاهش نرخ بهره و دادههای اشتغال آمریکا باعث شد روند طلا در نیمه دوم هفته تضعیف شود. بازار اکنون منتظر اظهار نظر مقامهای فدرالرزرو پیش از دوره سکوت است.
بورس شنبه در فضایی محتاط اما مثبت به کار خود پایان داد؛ شاخصهای کل و هموزن رشد کردند، اما تراز پول حقیقی منفی ماند و عمق معاملات چنگی به دل نزد. با توجه به تردیدهای باقیمانده در بازار و نبود جریان نقدینگی قدرتمند، انتظار میرود بورس یکشنبه متعادل باشد مگر آنکه جریان نقدینگی تغییر یا خبر جدیدی فضا را دگرگون کند.
آراد پورکار، کارشناس بازار سرمایه در گفتوگو با تجارتنیوز تاکید میکند که خطر کسری بودجه از سر بازار سهام کنار نرفته، اما با توجه به چشمانداز نرخ بهره بالای ۴۰ درصد، فضای رشد شارپی مشابه سال ۹۹ در سال جاری تکرار نخواهد شد. او معتقد است انتشار ناتمام اوراق دولتی و بیثباتی در تصمیمات اقتصادی، دو عامل اصلی فشار بر بورس هستند و ریسکهای سیستماتیک همچنان در رفتار بازار نقش تعیینکننده دارند. به گفته پورکار، دولت میخواهد کسری بودجه را از بورس تامین کند اما نمیتواند شرایطش را ایجاد کند!
هفته چهارم آبان با رشد شاخصها به پایان رسید اما فضای خبری ضعیف و ورود کمجان نقدینگی، امید به تداوم رشد پایدار را کمرنگ کرد. در غیاب سیگنال مثبت سیاسی یا اقتصادی جدی، بورس شنبه را در وضعیتی متعادل و متمایل به منفی آغاز خواهد کرد مگر آنکه جریان قابلتوجهی از پول حقیقی وارد بازار شود.
بررسی و مقایسه بازدهی صندوق های سرمایه گذاری بورس در هفته چهارم آبان نشان میدهد، صندوق «جوانه کوچک گندم» در این هفته پربازدهترین صندوق بازار سرمایه از نظر دارایی بوده است.
بهتازگی تفاهمنامهای بین بورس انرژی ایران و بورس بینالمللی سنپترزبورگ روسیه امضا شده است که گفته میشود راهگشای تعیین منصفانه قیمت انرژی و کاهش فشارهای تحریمی خواهد بود. سوال این است که در شرایط تحریم، سازوکار اجرایی این توافق چگونه است و دو کشور را به چه اهدافی خواهد رساند. محمد نظیفی، مدیرعامل بورس انرژی ایران در گفتوگو با تجارتنیوز تاکید کرده است که ایران و روسیه از طریق این توافق، به مرجعیت قیمتگذاری انرژی در منطقه تبدیل خواهند شد.
بازار سهام در هفته چهارم آبان ۱۴۰۴ صحنه رقابت نزدیک میان چند نماد کمحجم اما پرنوسان بود؛ جایی که «داتام» با بازدهی ۱۷ درصدی در صدر ایستاد و در مقابل، «ثزاگرس» و «چنوپا» با افت ۱۴ درصدی بدترین عملکرد را در فهرست بازدهی نمادهای بازار سهام ثبت کردند.
مراسم عرضه اولیه شرکت آترازیستآرای به عنوان ششصد و بیست و سومین شرکت پذیرفتهشده در بورس تهران در تاریخ ۲۸ آبان ۱۴۰۴ برگزار شد. این شرکت بیوتکنولوژی که تولیدکننده دومین بوتاکس ایرانی و مجموعهای از محصولات درمانی و زیبایی است، امروز با ارزش کل تقریبا یک هزار و ۶۵۰ میلیارد تومان و قیمت پایه ۴ هزار و ۱۷۷ ریال برای هر سهم وارد بازار سرمایه شد. مدیرعامل شرکت اعلام کرد برنامههای صادراتی با ۳۵ کشور در حال نهاییسازی است و محصولات جدید نیز تا پایان سال رونمایی خواهد شد.
هفته چهارم آبان با رشد یکسان شاخصهای اصلی پایان یافت؛ به طوری که شاخص کل با افزایش 2.22 درصدی تا سطح سه میلیون و 167 هزار واحد بالا آمد و شاخص هموزن هم به رشد مشابه رسید و در تراز 923 هزار واحد ایستاد. با وجود این روند، فضای خبری هنوز ضعیف و کماثر باقی ماند و نتوانست جریان قدرتمندی در بازار ایجاد کند.
بورس سهشنبه با روند اصلاحی به کار خود پایان داد؛ در حالی که شاخصها عقب نشستند، کاهش محسوس تقاضا و خروج پول حقیقی فضای احتیاط را تشدید کرد. با توجه به نزدیک شدن به پایان هفته معاملاتی، انتظار میرود چهارشنبه بازاری متعادل ولی متمایل به منفی دیده شود.
بازار روز دوشنبه با تقویت نسبی تقاضا و رشد دسته جمعی شاخص بسته شد؛ ورود پول حقیقی هرچند نه چندان پرقدرت، فضا را تا حدودی مثبت کرد، اما حجم و ارزش معاملات همچنان پایین ماند و تردید معاملهگران را پابرجا نگاه داشت. بنابراین انتظار میرود سهشنبه بازار متعادل و متمایل به مثبت باشد اما نه در قالب رشد قدرتمند و پایدار.
بورس یکشنبه با رشد تمامی شاخصها، سبزپوشی 80 درصد نمادها و ورود 810 میلیارد تومان پول حقیقی صحنه تقویت تقاضا بود، اما ارزش معاملات خرد همچنان پایین ماند و نشانهای از آغاز یک روند صعودی پایدار دیده نشد. بر همین اساس، بازار دوشنبه محتاط، متعادل و شکننده پیشبینی میشود.
