مقایسه بازدهی بازارهای مختلف برای سرمایه گذاری

به گزارش تجارت نیوز، بازارهای مختلفی برای سرمایه‌گذاری وجود دارند، اما هر کدام از این بازارها بر اساس میزان تورم موجود در فضای اقتصادی و ریسک‌های سیستماتیک، بازدهی متفاوتی خواهند داشت. برای اینکه سرمایه‌گذاران بتوانند در شرایط مختلف بازار بالاترین بازدهی را داشته باشند، بهتر است بازدهی بازارهای مختلف سرمایه‌گذاری را در شرایط متفاوت بررسی کنند، تا بتوانند در کنار سود بالا، ریسک سرمایه‌گذاری خود را نیز کاهش دهند.

بررسی بازار سرمایه

به گزارش تجارت نیوز، سرمایه‌گذاری به این معنی است که فرد مصرف حال حاضر خود را  به تعویق بیاندازد، به امید اینکه در آینده بتواند قدرت خرید بالاتری داشته باشد. سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه‌ یکی از روش‌های افزایش قدرت خرید در آینده است. افرادی که در سهام و حق تقدم سهام سرمایه‌گذاری می‌کنند، افزون بر اینکه می‌توانند از افزایش قیمت سهام منتفع شوند، سالانه به اندازه تعداد سهمی که دارند از سود عملیاتی شرکت نیز بهره‌مند می‌شوند.

بازار سرمایه در بلند مدت از سایر کلاس‌های دارایی رسمی، سوددهی بیشتری داشته است. شاخص کل بازار سهام در چند ماه گذشته اصلاح خوبی را تجربه کرده است و از سطح 3 میلیون و 200 هزار واحد به حدود 2 میلیون 500 هزار واحد رسیده است. به عقیده‌ی بسیاری از فعالان بازار سرمایه، بورس در نقطه‌ی بسیار مناسبی برای ورود قرار دارد. زیرا چنین اصلاحی باعث افزایش ارزندگی این بازار شده است.  این بازار در صورت کاهش ریسک سیستماتیک این پتانسیل را دارد تا سطح 3 میلیون و200 هزار واحد رشد کند، این میزان رشد در بازه زمانی چند ماهه فوق‌العاده سودده خواهد بود.

این بازار در کنار اینکه پتانسیل سودآوری بالایی دارد، ریسک سرمایه‌گذاری در آن نیز بالا است. چون ماهیت این بازار بگونه‌ای است که انتشار اخبار سیاسی و اقتصادی تاثیر زیادی بر آن خواهد گذاشت و در کوتاه مدت ممکن است نوسانات قیمتی بالایی را تجربه کند.

صندوق های سرمایه گذاری

سرمایه‌گذاری در بورس دو نوع است، سرمایه‌گذاری مستقیم (خرید سهام و حق تقدم سهام) و سرمایه‌گذاری غیر مستقیم که همان خرید صندوق‌های سرمایه‌گذاری است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر اساس سبد دارایی که دارند با یکدیگر متفاوت هستند. صندوق‌های سهامی طبق اساس نامه باید حداقل 70 تا 90 درصد از سبد سرمایه‌گذاری خود را به سهام و حق تقدم سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اختصاص دهند. این صندوق‌ها برای افرادی که دانش کافی برای بررسی و رصد بازار ندارند مناسب هستند. چون صندوق‌های سهامی مدیریت حرفه‌ای دارند و سهامی را برای سبد دارایی صندوق انتخاب می‌کنند که پتانسیل سودآوری بالایی در آینده داشته باشند.

صندوق‌های سهامی به دلیل اینکه سبد دارایی آن‌ها از سهام و حق تقدم سهام تشکیل شده است ریسک سرمایه‌گذاری بالایی دارند و بسیاری از سرمایه‌گذاران تمایلی به پذیرش ریسک نیستند. چنین افرادی می‌توانند در صندوق‌های درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنند.

سبد دارایی صندوق‌ درآمد ثابت از اوراق با درآمد ثابت و سپرده بانکی تشکیل شده است و ریسک سرمایه‌گذاری در آن‌ تقریبا صفر است. از سوی دیگر  صندوق‌های درآمد ثابت، سالانه سود مشخصی را به سرمایه‌گذاران خود ارائه می‌دهند.

از طرفی برخی از سرمایه‌گذاران قصد دارند در صندوقی سرمایه‌گذارای کنند که علاوه بر بهره‌مندی از رشد بازار سهام، ریسک سرمایه‌گذاری اندکی نیز داشته باشد. صندوق‌های مختلط چنین ویژگی را دارند. زیرا صندوق‌های مختلط سبد دارایی آن‌ها از سهام و اوراق درآمد ثابت تشکیل شده است. طبق اساس نامه صندوق‌‌های مختلط باید در انتخاب سهام و اوراق با درآمد ثابت موجود در سبد دارایی خود درصد‌های خاصی را رعایت کنند. این صندوق‌ها باید در دامنه‌ی 40 تا 60 درصدی دارایی خود را انتخاب کنند.

به این معنی که، اگر شرایط بازار بگونه‌ای باشد که بازار سهام پتانسیل رشد داشته باشد مدیر صندوق می‌تواند تا حداکثر 60 درصد سبد دارایی صندوق را به سهام اختصاص دهد و 40 درصد باقی مانده باید در اوراق با درآمد ثابت باشد. از طرفی وقتی که بازار سهام وضعیت مناسبی نداشته باشد، مدیر صندوق می‌تواند تا حداکثر 60 درصد از سبد دارایی صندوق را به اوراق با درآمد ثابت اختصاص دهد و 40 درصد باقی مانده را در سهام سرمایه‌گذاری کند.

بررسی بازار طلا و سکه

در سال‌های گذشته قیمت طلا با رشد‌های چشمگیری مواجه شده است. این افزایش قیمت طلا عمدتا به دو دلیل بوده است. دلیل اول، کسری بودجه دولت بوده است. زمانی که دولت کسر بودجه داشته باشد مجبور است برای جبران ناترازی مالی خود پول چاپ کند، در نتیجه نقدینگی در بازار افزایش پیدا می‌کند. با افزایش نقدینگی تقاضا برای کالا و خدمات افزایش پیدا خواهد کرد. طلا نیز یک کالای با ارزش است و زمانی که تورم وجود داشته باشد قیمت آن رشد می‌کند.

دلیل دوم، رشد جهانی قیمت طلا بوده است. به دلیل وجود نا اطمینانی در بازارهای جهانی، قیمت اونس رشد زیادی کرد. چون طلا یک دارایی جهانی است، رشد جهانی قیمت آن باعث افزایش قیمت در داخل کشور می‌شود.

حال سوال این است که چرا سرمایه‌گذاران در داخل کشور و در سطح جهانی در زمان وجود تورم و نااطمینانی شروع به سرمایه‌گذاری در طلا می‌کنند؟ زیرا طلا در طول تاریخ همواره یک دارایی امن برای حفط قدرت خرید در برابر تورم بوده است. با بررسی داده‌های تورم می‌توان دریافت رشد قیمت طلا همیشه بالاتر از تورم بوده است. برای اینکه بتوان در طلا سرمایه‌گذاری کرد و در برابر تورم مصون ماند، دو روش وجود دارد. روش اول خرید طلای فیزیکی و روش دوم سرمایه‌گذاری در صندوق طلا است.

خرید طلای فیزیکی امنیت پایینی دارد زیرا هر لحظه ممکن است مورد سرقت قرار بگیرد از سوی دیگر، خرید طلای فیزیکی هزینه‌های جانبی زیادی همانند مالیات بر ارزش افزوده، سود فروشنده و اجرت ساخت طلا دارد. اما صندوق‌های طلا امنیت بسیار بالایی دارند. چون تمامی معاملات آن‌ها آنلاین است و روزانه توسط سازمان بورس و اوراق بهادار رصد می‌شوند. خرید صندوق طلا هزینه‌ی اضافی ندارد و از لحاظ اقتصادی به‌صرفه هستند. نکته‌ی بسیار مهمی که وجود دارد این است که تنها راه سرمایه ‌گذاری با پول کم در طلا، خرید صندوق طلا است. چون برای شروع سرمایه‌گذاری در صندوق طلا حداقل 500 هزار تومان وجه نقد نیاز است. اما برای خرید طلای فیزیکی سرمایه‌گذاران باید چند میلیون تا چندده میلیون تومان پس‌انداز داشته باشند.

سرمایه گذاری در بانک

یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری بدون ریسک، سپرده‌گذاری در بانک است. بانک‌ها به سپرده‌های بلند مدت یک ساله، سالانه سود ثابت 20.5 درصدی پرداخت می‌کنند. این میزان سود پرداختی از سوی بانک‌های کشور بسیار کمتر از تورم است. اما صندوق‌ درآمد ثابت علاوه بر اینکه امنیت بالایی دارد، سود سرمایه‌گذاری در آن‌ها خیلی بالاتر از بانک است. از سوی دیگر صندوق‌های درآمد ثابت نرخ شکست ندارند اما سپرده‌گذاری در بانک نرخ شکست دارد. نرخ شکست به این معنی است که اگر فردی در بانک سپرده‌گذاری کند و بعد از مدتی بنا به هر دلیل بخواهد دارایی خود را قبل از موعد سر رسید از بانک خارج کند، باید بخشی از سود خود را تحت عنوان نرخ شکست به بانک پرداخت کند.