بازدهی منفی بورس در هفته گذشته گویای آن است که بازار مذکور تا چه میزان متاثر از ریسک‌ها و شوک‌های بیرونی می‌تواند تغییر مسیر دهد. بررسی رفتار معامله‌گران طی روزهای اخیر نیز نشان می‌دهد که در برخی روزها صندوق‌های درآمد ثابت میزبان خوبی برای پول‌های سرگردان شدند؛ استراتژی‌ای که از تردید سرمایه‌گذاران خبر می‌دهد. «بورس‌هراسی» در حالی میان سرمایه‌گذاران موج می‌زند که متهم اصلی وضعیت مذکور، «عدم قطعیت‌های حاکم برشرایط متغیرهای اثرگذار»، نمی‌گذارد چشمانداز روشنی در این بازار ترسیم شود.
اگر سیاستهای اقتصادی به نفع بازار تغییر نکند و چشمانداز روشنی برای کنترل تورم و رشد اقتصادی ارائه نشود، نمیتوان انتظار بازگشت سریع بورس به روند صعودی را داشت، با این‌حال عملکرد گروه خودرویی و برخی صنایع کلیدی، می‌تواند مسیر آینده بازار را تا حدی روشن کند.
داده‌های آماری شرکت پردازش اطلاعات مالی آرتا (انیگما)، نشان می‌دهد: مجموع سود خالص دلاری شرکت‌های فعال در بازار سهام، در یک‌سال گذشته، به ۱۳میلیارد دلار رسیده است.
از آنجا که یکی از دلایل اصلی این استیضاح، افزایش نرخ ارز در روزهای اخیر بوده، گمانه‌زنی‌هایی مطرح شده که وزیر اقتصاد آینده برای ارسال سیگنال مثبت به مجلس، اقدام به عرضه ارز کند. همین احتمال باعث شد معامله‌گران در موقعیت فروش قرار بگیرند و افزایش عرضه، افت قیمت را رقم بزند. از سوی دیگر، خریداران که انتظار کاهش بیشتر قیمت دلار آزاد را در روزهای آینده دارند، فعلا از ورود به بازار خودداری کرده‌اند
با توجه به اینکه سیاستهای حمایتی از بورس در دوره همتی که اتفاقا موفق هم بود، احتمالا وزیر جدید نتواند رویکردی مشابه یا حتی رویکرد حمایتی‌تری اتخاذ کند، در نتیجه نمیتوان انتظار رشد قابلتوجهی از بازار سهام را داشت. احتمالا شاخص بورس در محدوده‌‌‌های فعلی باقی بماند و رشد چشم‌گیری را تجربه نکند.
معاملات بورس تهران در روز دوشنبه، با افت سنگین نماگرهای سهامی پیگیری شد. شاخص‌کل در معاملات امروز با افت ۲درصدی همراه شد و تا سطح ۲میلیون و ۸۱۳هزار‌واحدی عقب‌نشینی کرد. این میزان از افت، بیشترین کاهش روزانه این نماگر از ۲۷ بهمن به بعد بود.
برخی از کارشناسان معتقدند بیش‌واکنشی معامله‌گران می‌تواند تا پایان سال ادامه یابد. در این سناریو با سرد شدن تب اخبار برکناری وزیر اقتصاد، بازار به محرک‌های مثبت دیگر، ازجمله ارزندگی سهام، واکنش نشان خواهد دهد و در روزهای آخر اسفند و در فروردین‌ماه می‌تواند مجددا بر بال رونق پرواز کند.
وحید روشن‌قلب، مدیر نظارت بر نرخ اولیه سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: در یک سال اخیر، برای ۱۴۸ شرکت مجوز افزایش سرمایه صادر شده و ۱۱ شرکت رسماً در مسیر پذیره‌نویسی قرار گرفته‌اند که از مجموع ۲۰۰ هزار میلیارد تومان مجوز صادر‌شده، ۹۹ هزار میلیارد تومان مربوط به انجام افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات سهامداران بود.
وجود اینکه رفتار بازار در روزهای اخیر نشان از خوش‌بینی نسبت به نتیجه استیضاح داشت حالا همتی برکنار شده و باید دید پزشکیان چه‌کسی را به‌عنوان سرپرست جدید وزارت اقتصاد معرفی خواهد کرد. با این حال این امید وجود دارد که استیضاح یک وزیر منجر به چرخش سیاستگذار در سیاستهای پولی و مالی نخواهد بود.
براساس داده‌های مدیریت نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار؛ در روز شنبه، ۱۱ اسفند، شاخص کل بورس ۰.۳۶درصد و شاخص قیمت ۰.۳۵ درصد رشد داشتند. همچنین، شاخص کل (هم وزن).(۰.۱۹) درصد و شاخص کل فرابورس(۰.۲۸) درصد افت داشتند.
. با توجه به بازگشت ارزش معاملات خرد به بالای ۱۰ همت و خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت انتظار می‌رود نقدینگی به سوی سهم‌های ارزنده سوق پیدا کند. اما باید در نظر داشت که اخبار تجدید ارزیابی خودروساز‌ها باعث رشد موقت بازار شده و هیجان مقطعی ایجاد می‌کند و برای تداوم روند صعودی بازار نیاز به ثبات مسائل سیاسی و اقتصادی و پارامتر‌های بنیادی قوی‌تری است.
بورس‌بازان در ماه‌های اخیر متاثر از تعدد ریسک‌های سیاسی و اقتصادی، بارها از مسیر صعودی بازمانده‌اند. رفتار معامله‌گران نشان می‌دهد آنها پذیرای شوک‌های نوظهور نیستند، از این‌رو در مواجهه با اخبار منفی به‌سرعت تغییر استراتژی داده و دست به فروش می‌زنند.
قیمت دلار آزاد که روز چهارشنبه در رقم ۹۳ هزار و ۶۵۰ تومان معامله می‌شد؛ در روز پنج‌شنبه با کاهش قیمت مواجه شد و به نیمه اول کانال ۹۳ هزار تومانی عقب‌نشینی کرد.
بررسی بازدهی بازارها از ابتدای سال نشان می‌دهد هر گرم طلای ۱۸عیار از ابتدای سال رشد بیش از ۱۰۰درصدی را تجربه کرده و پرچمدار کسب بازدهی در میان بازارهای موازی لقب گرفته است. از سویی خبر مثبتی از ناحیه وضعیت سیاسی خارجی کشور شنیده نمی‌شود.
بورس تهران، با محرک خودرویی از سد پیش‌روی خود عبور کرد. هرچند خبرهایی از تخفیف خوراک پالایشگاه‌ها نیز بی‌‌‌‌‌‌تاثیر نبود. نماگر اصلی بازار با رشد بیش از 2درصدی موفق شد تا به مرز 2.8میلیون‌واحدی نزدیک شود. این میزان از نوسان مثبت روزانه، از 15دی بی‌سابقه است. همچنین فضای مثبت شکل‌گرفته در دادوستدهای سهام، موجب شد تا بیش از یک‌هزار و 800میلیارد‌تومان پول حقیقی وارد بازار سهام شود.
وضعیت بازار سهام در نیمه دوم به‌‌‌‌‌گونه‌‌‌‌‌ای بود که اواسط پاییز بازار سهام گوی سبقت را از رقبا ربود اما رصد بازده یازده ماهه بازارها از پیشتازی بلامنازع طلا و سکه حکایت دارد. واقعیت این است که بازارهای رقیب طی ماه‌های اخیر به دلیل رشد دلار آزاد از رشد تقاضای احتیاطی دور شده و با موج ورود پول روبه‌رو شدند.
شاخص بورس با افت ۱۸هزار‌واحدی همراه شد. نماگر هموزن نیز کاهش ۰.۸۳درصدی را تجربه کرد. ارزش معاملات در حالی ۷هزار میلیارد‌تومان است که قیمت دلار در بازار آزاد از ۹۴هزار‌تومان عبور کرد. صندوق‌های طلا نیز با ورود پول قابلتوجهی همراه شدند. به‌نظر می‌رسد، اهالی بورس منتظر آن هستند تا خبرهای ضدونقیض که از احتمال مذاکره سیاسی شنیده می‌شود، به واقعیت تبدیل شود.
.نماگر اصلی بازار سهام، طی هفته قبل با افت حدود ۲ تا ۳درصدی همراه شد. این درحالی است که کانال۲.۷میلیون‌واحدی، طی هفته قبل شکسته شد. هرچند در روزهای پایانی دوباره شاخص‌کل با سبزپوشی، این کانال را پس گرفت، اما برخی از تحلیلگران ادامه این روند صعودی را منوط به کاهش ریسک‌های سیاسی می‌دانند.
بازار سهام هفته چهارم بهمن‌ماه را در شرایط نیمه‌تعطیل سپری کرد. به این ترتیب، پیش بینی بورس و تحلیل روند آتی آن به دلیل توقف معاملات برا سهامداران دشوار شده است. با این حال اما پیام الیاس کردی، کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌وگو با تجارت‌نیوز معتقد است که بازار سرمایه احتمالا در نواحی فعلی مهمان باشد و اندکی نزول کند، اما بعد از این توقف، با توجه به ارزندگی سهام از یک سو و سرکوب شدن ارزش دلاری بازار از سوی دیگر، تغییر ریل می‌دهد و رشد می‌کند.»
