بازارها درحال تغییر هستند و پیوندهای دیرینه میان دارایی‌ها از هم گسسته شده‌اند. مثلا هنگامی که بازده اوراق قرضه افزایش می‌یابد، معمولا ارز کشورهای ثروتمند تقویت می‌شود. این درحالی است که امروزه این موضوع دیگر درباره دلار و اوراق خزانه آمریکا صدق نمی‌کند.
صرف ریسک بازار را در منابع سرمایه‌گذاری، میزان پاداشی بیشتر از نرخ بازده بدون ریسک تعریف می‌کند که توسط سرمایه‌گذار طلب می‌شود. آسوات داموداران، استاد دانشکده تجارت دانشگاه نیویورک، هرساله در سایت شخصی خود، آماری از صرف ریسک که همان پاداش مضاعف بر بازده بدون ریسک تلقی می‌شود، در بازارهای سهام دنیا منتشر می‌کند.
برای فعالان بازار سرمایه، مهم‌ترین پرسش این است که آیا وزیر جدید می‌تواند منشأ اصلاحات واقعی و تحول‌‌‌‌‌ساز در سیاستگذاری اقتصادی باشد یا خیر. مدنیزاده تاکنون تجربه مرتبطی در مدیریت بازار سرمایه نداشته و نخستین‌بار است که در موقعیت یک مسوول تصمیم‌ساز برای بورس قرار می‌گیرد، با این‌حال سوابق علمی و پژوهشی او در حوزه سیاستگذاری پولی و مالی نشان می‌دهد؛ به تحولات ساختاری و اقتصاد نهادی، نگاه تحلیلی و آینده‌نگر دارد.
یکی از موضوعات مهم در هفته آینده برای اقتصاد کشور، اخذ رای‌اعتماد مدنیزاده، وزیر پیشنهادی اقتصاد و امور دارایی از مجلس شورای‌اسلامی است. با توجه به اهمیت این نهاد برای اقتصاد و بازار سرمایه، به‌نظر فعالان و کارشناسان بازار سهام، دیدگاه‌های وی در جهت مثبتی با بازار سهام قرار دارد و روی‌کار آمدن وی می‌تواند خبر مثبتی برای بورس باشد.
شاخص کل از تاریخ ۳۰فروردین سال‌جاری وارد کانال ۳میلیون‌واحدی شده بود و پس از ۳۶ روز معاملاتی، این کانال را ترک کرد. در کنار شاخص مذکور، شاخص هموزن نیز با افت 1.07درصدی مواجه شد که نشان می‌دهد فشار عرضه تنها محدود به نمادهای شاخص‌‌‌‌‌‌ساز نبوده و کلیت بازار را تحت‌‌‌‌‌‌تاثیر قرار داده‌است.
براساس داده‌های مدیریت نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار، در روز یک‌شنبه، ۱۸ خرداد، شاخص کل بورس (۰.۱۹) درصد، شاخص کل (هم وزن) (۰.۶۳) درصد، شاخص قیمت (۰.۱۹) درصد و شاخص کل فرابورس (۰.۳۵) درصد افت داشت.
برزو حق‌‌‌‌‌شناس، تحلیلگر بازار سرمایه، معتقد است رشد اخیر بازار که از اوایل اردیبهشت‌‌‌‌‌ماه آغاز شد، عمدتا ناشی از کاهش ریسک‌های سیستماتیک و آغاز مذاکرات میان ایران و آمریکا بود، اما به گفته او، «بعد از مدتی، فضای خوش‌بینی محض به فضای ابهام تبدیل شد و ریسک‌های دیگر دوباره خود را نشان‌دادند.»
در فضای مثبت سیاسی و در کوران اتفاقات منفی، شرکت‌هایی مسیر خود را درست و دقیق طی می‌کنند که در مسیر صحیح بنیاد و ارزندگی قرار داشته باشند. فراموش نکنید حتی در بدترین شرایط سیاسی که بسیاری قصد فرار از بازار را دارند سهم‌های بنیادی هستند که به سهامداران فرصت خروج می‌دهند
بررسی‌های آماری نشان می‌دهد اینک بازدهی شاخص کل از ابتدای سال از ۱۵درصد به ۷درصد کاهش یافته است. با توجه به آنچه در صحنه معاملات بورس تهران می‌گذرد، به‌روشنی می‌توان دریافت که ابهامات حاکم بر وضعیت متغیرهای اثرگذار به عنوان مهم‌ترین عامل خروج پول و تنزل شاخص‌های سهامی عمل کرده است.
در کنار رکود معاملاتی، بازار سهام در معاملات روز گذشته، شاهد خروج قابل‌توجه سرمایه‌گذاران حقیقی بود. بر اساس داده‌های ثبت‌شده، در معاملات دیروز، ۲هزار و ۸۴۷میلیارد‌تومان پول حقیقی از بازار خارج شد.
برای هفته آینده، پیش‌بینی می‌شود بازار نوسانات کم‌رمقی داشته باشد و تحرک قابل‌توجهی در شاخص کل مشاهده نشود. سرمایه‌گذاران همچنان در انتظار سیگنال‌های واضح‌تر از مذاکرات و تحولات سیاسی خواهند بود تا براساس آن استراتژی‌های خاص خود را به کار بگیرند.
شاخص کل، با افت 0.9درصدی طی یک هفته اخیر، به حمایت مهمی نزدیک شده است. محدوده 3.1میلیون واحدی در نماگر اصلی، می‌توانست سکوی پرتاب بورس شود. با این حال، از ابتدای سال سطح مذکور، به ماموریت خود به خوبی عمل کرده است.
براساس داده‌های مدیریت نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار، در روز دوشنبه، ۱۲ خرداد، شاخص کل بورس ۰.۵۹ درصد، شاخص کل (هم وزن) ۰.۴۶ درصد، شاخص قیمت ۰.۵۸ درصد و شاخص کل فرابورس ۰.۴۶ درصد رشد داشت.
در چارچوب ارزیابی وضعیت بازار سهام، روند ارزش معاملات خرد در نظر گرفته شده است. کاهش ارزش معاملات خرد نشانه‌ای روشن از ردپای رکود در بازار سرمایه محسوب می‌شود. ارزش معاملات خرد در روزهای گذشته به طور میانگین در سطح ۹هزار میلیارد تومان در نوسان بوده است؛ رقمی که به طور محسوسی پایین‌تر از میانگین ۱۳هزار میلیارد تومانی ثبت‌شده در ۴۷ روز کاری گذشته سال ۱۴۰۴ است.
معاملات خرد بورس طی روز دوشنبه، حدود ۸همت ارزش‌گذاری شد که این رقم، کم‌ترین میزان از ۲۳فروردین امسال است، ضمن اینکه تنها ۸۰میلیارد‌تومان پول حقیقی به بازار سهام جذب شده‌است. قوت‌‌‌‌‌‌گرفتن احتمال توافق و افت قیمت دلار و شکست کانال۸۲هزار‌تومان توسط ارز آمریکایی، یکی دیگر از دلایل ثبات و تعادل در بازارسهام است
عضو کمیسیون اقتصادی مجلس شورای اسلامی، با اشاره به اینکه برای جمع‌آوری و تجهیز منابع، می‌توان از طرح‌های توجیه‌پذیر اقتصادی که توانایی ایجاد سود و بازگشت سرمایه را دارند، استفاده کرد، افزود: این طرح‌ها باید دارای پایداری باشند و به اشتغال‌زایی کمک کنند.
بررسی‌های آماری نشان می‌دهد از اواسط اردیبشهت‌ماه از شتاب رشد بورس کاسته شده، به‌طوری‌که بازار سهام حتی با خروج پول حقیقی نیز درگیر بوده است. این وضعیت بعد از تعویق ۸روزه دور چهارم مذاکرات میان ایران و آمریکا صورت گرفت و همچنان هم ادامه دارد
به‌نظر می‌رسد بازار نسبت به اخبار منتشرشده پیرامون مذاکرات، مانند گذشته واکنش پرقدرت نشان نمی‌دهد. به‌نظر کارشناسان، پاسخ این مساله را در دو عامل می‌توان جست‌وجو کرد؛ ابتدا اینکه بازار سهام منتظر یک نتیجه قطعی از مذاکرات است و عامل دوم، چالش‌های اقتصادی مانند ناترازی است که بنگاه‌های بورسی را در داخل به خود درگیر کرده‌است.
تجربه بازار نشان‌داده که صورت‌های مالی فصل زمستان، به‌ویژه در سال‌هایی که با امیدهای تورمی همراه است، وزن روانی بالایی دارد. وقتی این گزارش‌ها کمتر از انتظار باشند، بازار برای بازسازی اعتماد نیازمند نشانه‌های قوی‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تری در فصل بعد خواهد بود، از این‌رو صرف رشد فروش ماهانه کافی نیست؛ بازار منتظر ترجمه این فروش‌ها به سود عملیاتی و سود خالص است.
در ۲۰ روز معاملاتی اخیر، میانگین ارزش معاملات در صندوق‌های سهامی و بازار سهام، حدود ۱۵هزار میلیارد‌تومان بود، اما از ابتدای هفته‌جاری، این عدد به حدود ۱۲۵۰۰میلیارد تومان رسید و در روز چهارشنبه به حدود ۱۰هزار‌میلیارد‌تومان سقوط کرد؛ این‌یعنی ارزش معاملات تقریبا نسبت به اوایل اردیبهشت نصف شده و همین موضوع، شرایط بازار را به‌‌‌‌‌شدت دشوار کرده‌است.
