نقره از شروع دوران ریاست جمهوری مسعود پزشکیان (از ۷ مرداد ۱۴۰۳ تا کنون)، یکی از پر بازدهترین داراییها در بازار داخلی ایران بوده است. این فلز سفید در مدت یادشده، رشد ۴۶۱ درصدی را تجربه کرده است. رشد قیمت نقره علاوه بر اینکه به نوسانات قیمت دلار در بازار داخلی گره خورده، از اونس جهانی نقره نیز به شدت تاثیر گرفته است. اونس جهانی نقره طی مدت مورد بررسی، در روندی صعودی حرکت کرد و بازدهی ۱۴۸ درصدی داشت.
شرایط بازارهای مالی ایران در وضعیت پیچیده و متلاطمی قرار دارد که تحت تاثیر عوامل اقتصادی، سیاسی و تحریمهای بینالمللی ایجاد شده است. تورم بالا، نوسانات نرخ ارز، سیاستهای دولت و تغییرات در اقتصاد کلان، همگی بر عملکرد بازارهای بورس، طلا، ارز و مسکن تاثیرگذارند. شناخت دقیق وضعیت هر یک از این بازارها برای سرمایه گذاری هوشمندانه و مدیریت ریسک اهمیت بالایی دارد. برزو حقشناس، کارشناس بازار سرمایه، در گفتوگو با تجارتنیوز با اشاره به وضعیت فعلی اقتصاد و بازارها تاکید کرد: «تا زمان تعیین تکلیف ریسکهای سیاسی از جمله احتمال فعال شدن مکانیسم ماشه و مذاکرات با آمریکا، سرمایهگذاران باید استراتژیهای کوتاهمدت در پیش بگیرند و اولویت خود را حفظ سرمایه و بقا قرار دهند.» او در گفتوگو با تجارتنیوز به این سوال پاسخ داده که صاحبان نقدینگی در شرایط فعلی باید در کدام بازار سرمایهگذاری کنند.
در دهههای اخیر، بازارهای مالی نهتنها بستر تبادل دارایی، بلکه آیینهای از روان جمعی، احساسات انسانی و روایتهای اجتماعی بودهاند. آنچه به شکل نوسان نرخها و شاخصها و تحرکات سرمایه گذاری دربازارهای سهام، طلا، مسکن یا ارزهای دیجیتال دیده میشود، ریشه در ترسها، امیدها، خبرها و شایعاتی دارد که گاه بدون پشتوانه واقعی، اما با تأثیرگذاری بالا، رفتار سرمایهگذاران را جهت میدهند.
سرمایهگذاران خرد در ایران اغلب به دنبال سودهای کوتاهمدت هستند؛ این رفتار بهویژه در میان سهامداران بیشتر دیده میشود؛ اما چرا این رویکرد غالب است و چگونه میتوان فرهنگ سرمایهگذاری بلندمدت را تقویت کرد؟ علی رئوفی، کارشناس بازار سرمایه، در گفتوگو با تجارتنیوز اظهار کرد: «در شرایطی که اقتصاد بیثبات است و تورم افسارگسیخته همراه با ریسکهای سیاسی افزایش مییابد، سرمایهگذاران به جای برنامهریزی بلندمدت، به دنبال کسب سود سریع هستند.»
با وجود جذابیت مدل معاملاتی پراپ تریدینگ، گزارشها از کلاهبرداری گسترده، فعالیت خارج از چارچوب رسمی و ساختارهای شبهپانزی در این حوزه افزایش یافته است. آمارهایی مانند سرقت ۶۰۰ میلیون دلاری در سال ۲۰۲۳ و زیان ۶۵ درصدی سرمایهگذاران، بیاعتمادی به این صنعت را تشدید کردهاند. بهنظر میرسد در ایران محدودیتهای ساختاری، نبود نظارت حقوقی و دسترسی نداشتن به نهادهای معتبر بینالمللی، چالشهای این مدل را مضاعف کرده و زمینه سواستفاده و آسیبهای مالی را فراهم ساخته است.
در شرایطی که بازارهای مالی با موجی از فروش داراییهای دلاری و طلایی مواجه شدهاند، حمیدرضا جیهانی کارشناس اقتصادی به تجارتنیوز گفته است، کاهش انتظارات تورمی عامل اصلی این روند بوده، نه تغییرات بنیادی. وی معتقد است، توافق میان ایران و آمریکا که در روزهای اخیر اخبار مربوط به آن در صدر توجه معاملهگران قرار گرفته، در کوتاهمدت دور از دسترس است، اما در صورت وجود اراده سیاسی میتوان در میانمدت به گشایشهایی امیدوار بود.
آمارها نشان میدهد سال ۱۴۰۳، سال درخشش طلا و افت محسوس بازارهای ریالی بود. نیمسکه، طلای ۱۸ عیار و سکه طرح جدید هر کدام رشد بالای ۱۰۰ درصدی را ثبت کردند، در حالی که بورس و سود بانکی در قعر جدول بازدهی ماندند.
تحلیلگر بورسی معتقد است که در هفته پیش رو اگر ریسک ژئوپلیتیک جدیدی اضافه نشود و دستکاری توسط نهاد ناظر رخ ندهد، شاهد تداوم ورود پول حقیقی به بورس باشیم.
بررسی بازارها از قله مرداد۹۹ نشان میدهد بیشترین بازدهیها توسط داراییهای بازار طلا و سکه به ثبت رسیده و بورس در این مدت شاهد درجا زدن قیمت سهمها بوده است.
حمیدرضا مهرآور، کارشناس بازار سرمایه تثبیت دامنه نوسان قیمت سهام در شرایط فعلی اقدام مثبتی بود. در شرایط فعلی دامنه نوسان تحت هیچ شرایطی نباید افزایش یابد.
ساختارهای فعلی که در اقتصاد و بهویژه بازار سرمایه وجود دارد، از کارایی لازم برخوردار نیست و این موضوع سهامداران و اهالی تالار شیشهای را متضرر کرده است. امیرعلی امیرباقری، کارشناس بازار سرمایه، در گفتوگو با تجارتنیوز معتقد است پرهیز از قیمتگذاری دستوری و واگذاری آن به بدنه بازار، پرهیز از مداخلات خلقالساعه و پرهیز از مداخله در معادلات بازارها از جمله اقداماتی است که میتواند بازار سرمایه را در مسیر صعودی خود قرار دهد.
روند قیمت در بازارهای مالی طی روزهای اخیر در انتظار مشخص شدن نتیجه انتخابات است و علاوه برآن نسبت به اظهارات نامزدهای ریاست جمهوری نیز حساس شده است. مجتبی دیبا، کارشناس اقتصادی در گفتوگو با «تجارتنیوز» روز شنبه را زمان مناسبی برای روشن شدن روند قیمت در بازرهای مالی دانست.
موضوع انتخابات ریاستجمهوری در یک ماه اخیر بیشترین تاثیر را بر روند قیمت در بازارهای مالی گذاشت. با وجود اینکه انتظار میرفت دلار با نوسانات محدود، روزهای منتهی به انتخابات را سپری کند، اما رشد انتظارات تورمی، این اسکناس را در کریدور بالاتر نشاند. حمیدرضا جیهانی کارشناس اقتصادی تعیین تکلیف انتخابات ریاستجمهوری و موضعگیریهای ترامپ را در پیشبینی آینده قیمت دلار و سایر بازارهی مالی موثر میداند. او در گفتوگو با تجارتنیوز اظهارات اخیر ترامپ درباره ایران را خوشبینانه قلمداد کرد و گفت ترامپ دیگر لولوی بازارهای داخلی نیست!
کارشناس بازارهای مالی، با اشاره به سیاستهای بانک مرکزی در مقطع کنونی کنترل تورم از طریق تثبیت نرخ ارز است، گفت: با توجه به تأثیر نوسانات دلار بر تورم، قیمتها تغییری نمیکند.
سرمایهگذاران شاهد روزهای طلایی در همه بازارهای مالی دنیا هستند. شاخص صنعتی داوجونز روز پنجشنبه برای اولینبار از سطح ۴۰هزار واحد عبور کرد، درحالیکه فضای والاستریت به دلیل سودآوری مناسب شرکتها، نرخ پایین بیکاری در آمریکا و افت تورم، عالی بهنظر میرسد.
بعد از پایان انتخاباتهای کشورها در سال 2024، و در انتهای این سال تا اواسط 2025، شاهد حرکت نزولی بسیار شدید در بازارهای مالی خواهیم بود. این موضوع در بازار طلا و رمز ارزها رخ خواهد داد. ممکن است سه یا چهار سال طول بکشد تا سقف پس گرفته شود.
