به گزارش تجارت نیوز، بررسی صورت مالی پالایشگاه تهران در بهار 1405 و مقایسه با بهار 1404 نشان میدهد این شرکت توانسته رشد قابل توجهی در درآمد و سودآوری ثبت کند، اما این رشد در شرایطی اتفاق افتاده که بخش عملیاتی با افت جدی مواجه بوده است.
رشد 33 درصدی درآمدهای شتران در برابر افت 34 درصدی مقدار فروش
درآمد شرکت از 109 هزار و 492 میلیارد تومان در بهار 1404 به 145 هزار و 436 میلیارد تومان در بهار 1405 رسیده که رشد 33 درصدی را نشان میدهد. این در حالی است که مقدار فروش از سه میلیون و 615 هزار و 264 تن در بهار 1404 به دو میلیون و 399 هزار و 485 تن در بهار 1405 کاهش یافته و افت 34 درصدی را ثبت کرده است.
کاهش 32 درصدی تولید شتران در بهار
همزمان، میزان تولید نیز از سه میلیون و 602 هزار و 28 تن در بهار 1404 به دو میلیون و 462 هزار و 786 تن در بهار 1405 رسیده که کاهش 32 درصدی را نشان میدهد. این تضاد آشکار، نقش پررنگ افزایش نرخها در رشد درآمد را برجسته میکند. افت قابل توجه در تولید و فروش بیش از آنکه ناشی از ضعف عملیاتی باشد، به محدودیتهای امنیتی و شرایط ناشی از جنگ برمیگردد که عملا سطح فعالیت شرکت را کاهش داده است.
جهش 122 درصدی سود ناخالص شتران با وجود افت تولید
سود ناخالص پالایشگاه تهران از 11 هزار و 949 میلیارد تومان در بهار 1404 به 26 هزار و 475 میلیارد تومان در بهار 1405 رسیده و رشد 122 درصدی را تجربه کرده است. این جهش در حالی رخ داده که بهای تمام شده کالای فروش رفته نیز از 97 هزار و 543 میلیارد تومان در بهار 1404 به 118 هزار و 960 میلیارد تومان در بهار 1405 افزایش یافته و رشد 22 درصدی داشته است. با این حال، فاصله رشد درآمد نسبت به هزینهها بیشتر بوده و همین موضوع باعث تقویت سود ناخالص شده است. اما نکته کلیدی اینجاست که این بهبود نه از محل افزایش بهرهوری یا رشد تولید، بلکه از محل افزایش نرخ فروش حاصل شده است.
اوج گیری 296 درصدی هزینههای پالایش نفت تهران
در بخش هزینههای عمومی، اداری و تشکیلاتی، شرکت با افزایش قابل توجهی مواجه بوده است. این هزینهها از 601 میلیارد تومان در بهار 1404 به دو هزار و 382 میلیارد تومان در بهار 1405 رسیده و رشد 296 درصدی را ثبت کرده است.
در مقابل، خالص سایر درآمدهای عملیاتی نیز از 514 میلیارد تومان در بهار 1404 به 819 میلیارد تومان در بهار 1405 افزایش یافته و رشد 59 درصدی داشته است. با وجود رشد شدید هزینهها، سود عملیاتی شرکت از 11 هزار و 862 میلیارد تومان در بهار 1404 به 24 هزار و 912 میلیارد تومان در بهار 1405 رسیده و رشد 110 درصدی را تجربه کرده است.
افزایش 2 برابری سود خالص شتران
در نهایت، سود خالص پالایشگاه تهران از 10 هزار و 345 میلیارد تومان در بهار 1404 به 21 هزار و 154 میلیارد تومان در بهار 1405 افزایش یافته و رشد 104 درصدی را ثبت کرده است.
به طور کلی آنچه در صورتهای مالی پالایشگاه تهران دیده میشود، ترکیبی از فشار عملیاتی و فرصت قیمتی است. کاهش 32 درصدی تولید و افت 34 درصدی فروش، ریشه در محدودیتهای ناشی از جنگ دارد؛ عاملی که ظرفیت واقعی شرکت را موقتا محدود کرده است. در مقابل، جهش قیمت نفت در همین دوره باعث شده شرکت بتواند افت مقداری را با رشد نرخ جبران کرده و حتی سود خالص را بیش از دو برابر افزایش دهد.
در واقع، سودسازی ثبتشده بیش از آنکه نتیجه بهبود ساختاری باشد، محصول یک شوک بیرونی در بازار انرژی است. تداوم این روند به دو متغیر گره خورده است؛ از یک سو بازگشت شرایط عملیاتی به حالت عادی و از سوی دیگر پایداری قیمتهای بالای نفت. بدون این دو عامل، حفظ سطح فعلی سودآوری با ابهام جدی مواجه خواهد بود.
گزارشهای بیشتر را در صفحه بورس بخوانید.
