یکی از کلیدی‌ترین عوامل فشار بر بازار سرمایه، اخبار مبهم و ناامیدکننده از مذاکرات ایران و آمریکا بود. چشمانداز مبهم در این گفت‌وگوها و طولانی شدن روند مذاکرات، سرمایه‌گذاران را در حالت بلاتکلیفی نگه داشته است. همچنین از عوامل تشدید فشار بر بازار، بخشنامه‌ای بود که به‌صورت ناگهانی برای صندوق‌های اهرمی ابلاغ شد.
بازار سرمایه ایران به دلیل وابستگی عمیق به سیاست‌های دولتی و تحولات بین‌المللی، با هر رویداد سیاسی دچار نوسانات چشمگیر می‌شود. این حساسیت ریشه در ساختار اقتصادی متمرکز و تأثیرپذیری شدید از تصمیمات سیاسی دارد. در همین راستا، مهدی سوری، کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌وگو با تجارت‌نیوز اظهار کرد: «تصمیمات سیاسی ناگهانی که سودآوری صنایع را هدف قرار می‌دهند، سرمایه‌گذاران را از بازار سرمایه فراری می‌دهند و انگیزه تولید را نابود می‌کنند.»
در ۲۰ روز معاملاتی اخیر، میانگین ارزش معاملات در صندوق‌های سهامی و بازار سهام، حدود ۱۵هزار میلیارد‌تومان بود، اما از ابتدای هفته‌جاری، این عدد به حدود ۱۲۵۰۰میلیارد تومان رسید و در روز چهارشنبه به حدود ۱۰هزار‌میلیارد‌تومان سقوط کرد؛ این‌یعنی ارزش معاملات تقریبا نسبت به اوایل اردیبهشت نصف شده و همین موضوع، شرایط بازار را به‌‌‌‌‌شدت دشوار کرده‌است.
علیرضا فرشید، کارشناس بازار سرمایه، در توصیف بازار هفته اخیر اظهار کرد: بازار سرمایه هفته گذشته یکی از دوره‌‌‌های پرنوسان خود را پشت سر گذاشت. افت شاخص کل بورس تحت‌تاثیر عوامل متعدد، از جمله ابهامات پیرامون مذاکرات سیاسی، ناترازی‌‌‌های انرژی و اخبار مرتبط با صنایع کلیدی رخ داد.
به‌نظر می‌رسد در شرایطی که نتیجه قطعی از مذاکرات منتشر نشده، بازار وضعیت نوسانی را در پیش بگیرد و در روزهای آینده با جهت‌گیری‌های مشخص بتوان مسیر روشن‌تری را برای بازار ترسیم کرد.
انتظار می‌رود بازیابی توان صعودی شاخص بازار سهام برای بازپس‌گیری کانال ۳.۲میلیون واحد که روز گذشته از دست رفت، همگام با انتشار اخبار مساعد از سوی مذاکرات سیاسی به ثمر بنشیند. در این شرایط و با کاهش نرخ دلار آزاد می‌توانیم رونقی پایدار را در بازار سرمایه شاهد باشیم.
حسین مرید سادات، کارشناس بازار سرمایه، در توصیف روند این روزهای بازار گفت: بازار سرمایه که پیش‌تر به دلیل اخبار مثبت مذاکراتی رشد چشم‌گیری را تجربه کرده بود، در روزهای گذشته وارد فاز اصلاحی شده است. با وجود سرخ‌پوشی روزهای گذشته، نکته مثبت بازار، حضور خریداران به اندازه فروشندگان بود که نوعی تعادل در معاملات را نشان می‌دهد.
بازار سهام ایران در اردیبهشت ۱۴۰۴ با نوسانات شدیدی مواجه بود. تحولات سیاسی، کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به دلیل قطعی انرژی صنایع و فرار نقدینگی به بازارهای موازی، روند بازار را بر هم ریخت و در برخی مواقع، خروج پول حقیقی شدت گرفت. روز گذشته نیز بازار سهام اصلاح سنگینی داشت و بیش از سه هزار میلیارد تومان نیز از بازار خارج شد. اکنون این نگرانی در میان سرمایه‌گذاران بازار سهام مطرح است که آیا این روند ادامه‌دار خواهد بود؟ آرش شهریاری، کارشناش بازار سرمایه در گفت‌وگو با تجارت‌نیوز تاکید کرد: «نوسانات بازار سهام به دلیل حساسیت نسبت به اخبار سیاسی موقتی است و مشکل خاصی در بازار وجود ندارد».
بازدهی شاخص بورس تهران اینک به ۲۰ درصد رسیده است. شاخص کل در خلال معاملات روز دوشنبه اگرچه تاحدودی متزلزل ظاهر شد، به ابرکانال ۳ میلیون و ۲۰۰ هزار واحدی پا گذاشته است تا شائبه ریزش و اصلاح فرسایشی در بورس تهران مجددا کمرنگ شود.
اخبار مربوط به واگذاری‌‌‌‌‌‌‌های بحث‌‌‌‌‌‌‌برانگیز در برخی شرکت‌های بورسی، تغییرات نرخ کالاهای پایه مثل گندم و گازوئیل و زمزمه‌‌‌‌‌‌‌های ضدونقیض درباره توافق یا عدم‌توافق با غرب، در کنار کاهش نسبی ارزش معاملات، فضای تحلیلی بازار را تیره‌‌‌‌‌‌‌تر کرده‌اند.
پایان بورس امروز در حالی رقم خورد که شاخص‌های کل و هموزن هر دو با افت مواجه شدند و بعد از چند روز صعودی، امروز اصلاح کردند. درحالی که بورس در روزهای اخیر نشانه‌هایی از نوسان و تردید را بروز داده بود، امروز با فشار فروش گسترده‌تری مواجه شد و روند اصلاحی را در پیش گرفت.
واگذاری سایپا بدون‌شک مخالفان و موافقانی دارد، اما سرمایه‌گذاران نباید خود را درگیر شایعات کنند. روند رسمی خصوصی‌‌‌‌‌سازی از سوی شرکت در حال پیگیری است و اخبار رسمی بهترین منبع برای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران خواهدبود.
به‌نظر و عقیده کارشناسان، بازار سرمایه نسبت به مذاکرات شرطی شده‌است و بورس نسبت به سیگنال‌های مثبت و منفی با سرعت و شدت واکنش نشان می‌دهد. این موضوع باعث شده‌است که برخی از فعالان و کارشناسان، این رفتار را هیجانی خطاب کنند و بورس را سوار بر موج هیجان بدانند.
با گذشت یک هفته پر از تردید و ابهام از آینده مذاکرات، در نتیجه اخبار مثبت از دور چهارم گفت‌وگوهای غیرمستقیم ایران و آمریکا در مسقط، بازار سهام با هیجان مثبت همراه شد.
سرور قاراخانی، کارشناس بازار سرمایه به ارزیابی وضعیت بازار سهام در دومین روز معاملاتی هفته پرداخت و گفت: بازار سرمایه این روزها درگیر و‌دار اخبار مربوط به مذاکرات قرار دارد؛ اخباری که گاه مثبت و گاه منفی هستند و مستقیما بر روند بازارها اثر می‌گذارند. همان‌طور که مشاهده کردیم، شاخص کل با انتشار اخبار مثبت توانست سقف تاریخی خود را بشکند و رشد قابل توجهی را تجربه کند.
کارشناس بازار سرمایه در مورد چشمانداز بازارها تا زمان مذاکرات اظهار کرد: باید گفت بازارها به‌طور معمول پیش‌‌‌‌‌خور‌‌‌‌‌کننده اخبار هستند؛ به این معنا که منتظر نمی‌مانند تا نتیجه مذاکرات مشخص شود و سپس واکنش نشان دهند. به محض اینکه اخبار در حال تزریق به بازار باشد، چه مثبت، چه منفی، بازار واکنش خود را نشان می‌دهد.
شاخص هموزن نیز که به دلیل وزن‌دهی برابر به تمامی نمادها وضعیت کلی‌تری از بازار را نمایش می‌دهد، روز گذشته با عملکردی بهتر ظاهر شد و با رشد ۰.۷۴درصدی، در سطح ۹۵۳ هزار واحدی ایستاد. این تفاوت رشد میان شاخص‌کل و شاخص هموزن، حاکی از آن است که در جریان دادوستدهای دیروز، عمده نمادهای کوچک و متوسط بازار توانسته‌اند بازدهی بهتری را نسبت به نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز ثبت کنند.
کارشناس بازار سرمایه معتقد است؛ در صورت به نتیجه نرسیدن مذاکرات، رشد سهام کوچک می‌تواند متوقف شود. همچنین به عقیده وی، انتصاب‌‌‌‌‌های غیرتخصصی در برخی مناصب منجر به ایجاد شکاف میان اهداف و حقوق سرمایه‌گذاران با رئوس هدایت‌‌‌‌‌کننده در نهاد مربوطه شده‌است.
کارشناس بازار سرمایه اظهار کرد: در صورتی‌که مذاکرات با ادامه مسیر درست به نتیجه مثبت برسد و سیگنال‌هایی در مورد رفع تحریم‌های خارجی به گوش برسد، صنایعی مانند گروه خودرو و بانک که با رفع تحریم می‌توانند بیشترین نفع را ببرند، از بازدهی بیشتری برخوردار خواهند شد.
روح‌اله ایزدخواه، عضو کمیسیون اقتصادی مجلس شورای اسلامی، گفت: می‌بایست ابزارهای تامین مالی مردمی در بورس، هم‌چون شرکت‌های سهامی عام پروژه و صندوق پروژه‌ها تقویت و تامین مالی از طریق بازار سرمایه انجام شود.
