بازار سهام طی یک ماه گذشته تحت تاثیر اتفاقات بزرگ سیاسی و اقتصادی، نوسانات صعودی خوبی را تجربه کرد. اما در هفته چهارم دی، پس از افزایش ریسک‌های سیستماتیک و غیرسیستماتیک فضای بازار در حالت کم رمقی و اصلاحی قرار گرفت. در دی‌ماه، بورس ایران شاهد فراز و نشیب های قابل توجهی بود؛ رشد نسبتا معقول شاخص‌ها و ارزش معاملات زمینه اعتماد به بورس را فراهم کرد و سود شیرینی را برای سهامداران ساخت.
علاوه بر پارامترهای ثابت اقتصادی از جمله نرخ بهره و قیمت دلار که بر بازار سرمایه تاثیرگذارند، پارامترهای سیاسی نیز برای بورسی‌ها از اهمیت بالایی برخوردار هستند. در این میان، یکی از اصلی ترین موضوعاتی که بسیاری از بازارهای مالی به ویژه بورس را دچار سردرگمی کرده، موضوع تصمیمات و اقدامات دونالد ترامپ، رئیس جمهوری جدید آمریکا، بعد از ورود رسمی به کاخ سفید است. همایون دارابی، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با تجارت‌نیوز، به موضوع فاکتورهای مهم و اثرگذار بر بازار سرمایه پرداخته و سناریوهای پیش رو را بررسی کرده است.
پایان بورس امروز در حالی رقم خورد که همچنان بازار سهم‌های کوچک و متوسط داغ بود و توانست شاخص هموزن را در مسیر فتح قله یک میلیون واحدی بالاتر ببرد. رفتار سهم‌های بزرگ بازار هم امروز قابل توجه بود و شاخص کل را یک گام دیگر به قله سه میلیونی نزدیک‌تر کرد.
بازار سهام طی دو ماه گذشته رشد بسیار خوبی پیدا کرد و شاخص کل توانست از سقف سال 99 و 1402 عبور کند، اما دیدگاه عموم مردم نسبت به این بازار هنوز تاریک و کدر است؛ زیرا مردم در ذهن خود خاطرات تلخی دارند و هنوز ریزش سهمگین بورس در مرداد 99 از یاد آنها بیرون نرفته است. در همین زمینه، دانیال شهبازی، کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌وگو با تجارت‌نیوز نکات مهمی را به عنوان راهکارهای جلب و بازگشت مجدد اعتماد مردم به بازار مطرح کرده است.
در بازار سهام نیز به نمادهای پرتراکنش بیشتر توجه می‌شود. فارغ از این که چشم‌انداز شرکت‌های بورسی چقدر می‌تواند خوب باشد یا نه، تصور اکثر معامله‌گران در بورس این است که یک فرصت رشد کوتاه‌مدتی در دسترس است
سهام کوچکتری که در هفته‌های گذشته بازدهی چندانی به اندازه شاخص اصلی نصیب سرمایه‌گذاران نکرده‌بودند، با این‌حال به‌نظر می‌رسد با تعادل رو به منفی سهام بزرگ فرصت افزایش ارتفاع و سرازیرشدن نقدینگی برای نمادهای زیرمجموعه دو شاخص فرابورس و هموزن فراهم شده‌است.
ورود بیش از 2هزار و 100میلیارد‌تومان سرمایه حقیقی طی هفته اول دهمین ماه سال، حکایت از آن دارد که همچنان عطش حقیقی‌‌‌‌‌‌ها برای حضور در بازار سهام به اتمام نرسیده‌است.
بهتر است برای سرمایه‌گذاری و انتخاب سبد بهینه به عرضه‌های اولیه، زمان عرضه‌شدن آنها و شرایط بازار توجه شود تا سرمایه‌گذاران سودمندترین پرتفو را برای خود انتخاب کنند.
در معاملات روز دوشنبه، شاخص هموزن با رشد ۰.۶۲درصدی همراه شد. رشد کمتر این شاخص نسبت به شاخص‌کل گویای توجه کمتر سرمایه‌گذاران به سهام کوچک در قیاس با سهام شاخصساز است.
واگرایی میان نماگرها در تالار شیشه‌ای ادامه‌دار است و به‌نظر می‌رسد که در روزهای آتی درمیان اهالی بورس تهران نوعی چرخش نگاه صورت بگیرد و جریان تقاضا به سمت و سوی سهام کوچک روانه شود.
به نظر می‌رسد مهمترین مقاومت پیش روی شاخص تراز ۱۱۳.۲٪ فیبوناچی روند صعودی قبلی در محدوده ۲.۸ میلیون واحدی باشد و پس از آن نیز محدوده ۳.۱ میلیون واحدی نیز می‌تواند مقاومت بسیار مهمی برای شاخص باشد.
شرایط حال حاضر در سال ۱۴۰۳ بسیار متفاوت از سال ۹۹ است. در آن سال بازار خودرو و مسکن مستعد جذب نقدینگی بودند. در سال‌جاری، برعکس بورس مستعد جذب سرمایه است و سایر بازارها با محوریت مسکن و خودرو مانند سابق جذاب و ارزشمند نیست.
دماسنج اصلی بورس در دوم آبان‌ماه، کف یک‌میلیون و ۹۷۰هزار واحدی را ملاقات کرد؛ پس از آن روند صعودی شاخص کل آغاز شد و نماگر اصلی بازار سهام از کف مذکور رشد ۳۵درصدی را تجربه کرده است.
نماگر اصلی بورس در هفته گذشته توانست سقف تاریخی اردیبهشت 1402 را از پیش رو بردارد و تا روز گذشته، قله‌های تازه‌ای بسازد. تحلیلگران بازار سرمایه برای شاخص کل بورس تارگت‌های مختلفی پیش‌بینی می‌کنند و بسیاری از آنها معتقدند سقف جدید نماگر تالار شیشه‌ای، حوالی سه میلون واحد است. در همین راستا، ندا عباسی، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با تجارت‌نیوز، سناریوهای پیش روی بازار را بررسی کرده است.
