بازار بورس از ذره‌بین ابهامات مذاکراتی

به گزارش تجارت نیوز، بازار سرمایه در ۲روز ابتدایی هفته جاری، شنبه و یکشنبه، تحت تاثیر افزایش ابهامات در مذاکرات هسته‌ای، نوسانات قابل توجهی را تجربه کرد. شاخص کل بورس با کاهش حدود ۲۴ هزار واحدی و شاخص هموزن با افت حدودی ۸هزار واحدی مواجه شدند. این کاهش نشان‌دهنده تغییر جهت جریان نقدینگی از صنایعی است که پیش‌تر به نتایج مثبت مذاکرات خوش‌بین بودند، به سمت صنایعی که در هفته‌های اخیر رشد چندانی نداشتند.

با افزایش عدم قطعیت در مذاکرات هسته‌ای، بازار سهام ایران شاهد خروج قابل توجه نقدینگی از صندوق‌های سهامی، صنعت خودرویی، صندوق‌های اهرمی و پتروشیمی‌ها بود. در مقابل، برخی صنایع و صندوق‌ها شاهد ورود نقدینگی بودند. صندوق‌های طلا با رشد محسوسی تا اواسط روز همراه شدند و صندوق‌های درآمد ثابت نیز به‌دلیل نرخ بهره جذاب همچنان مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار دارند. همچنین، اخباری مبنی بر احتمال تغییر فرمول قیمت‌گذاری در صنعت پالایشی، ورود پول به این بخش و همچنین صنعت قند و شکر را به دنبال داشت. بازار ارز نیز تحت تاثیر ابهامات مذاکرات قرار گرفت. قیمت دلار آزاد نوسانات رو به بالایی داشت که اختلاف آن با دلار توافقی تا حدودی افزایش پیدا کرد.

این شکاف قیمتی، فشار فروش را در بازار سهام تشدید کرد. در دوره‌های قبلی پس از مذاکرات، کاهش این حاشیه قیمتی به‌عنوان نشانه‌ای مثبت برای بازار تلقی می‌شد؛ اما افزایش اخیر آن نگرانی‌هایی را در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است. ابهامات اخیر در مذاکرات به اظهارات آقای ویتکاف، یکی از مقامات مذاکره‌کننده، بازمی‌گردد که بر حذف کامل غنی‌سازی تاکید کرده است. این موضع‌گیری در مقایسه با دورهای قبلی مذاکرات که تنها بر جلوگیری از دستیابی ایران به سلاح هسته‌ای متمرکز بود، سخت‌گیرانه‌تر به نظر می‌رسد.

این تغییر رویکرد، انتظارات برای دستیابی به توافق را با اما و اگر روبه‌رو کرده و به افزایش عدم قطعیت در بازارهای مالی منجر شده است. با توجه به شرایط کنونی، تمام نگاه‌ها به نتایج مذاکرات دوخته شده است. در صورت دستیابی به توافق و مشاهده نشانه‌های مثبت، احتمال بازگشت نقدینگی به صنایع مرتبط با توافق، مانند بانک و خودرو، افزایش خواهد یافت. این صنایع در گذشته از نتایج مثبت مذاکرات بهره‌مند شدند و می‌توانند بار دیگر مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گیرند. اما در صورت طولانی شدن مذاکرات یا افزایش ابهامات، انتظار می‌رود که اقبال به سمت صندوق‌های طلا و بازار ارز آزاد افزایش یابد. همچنین، با توجه به نرخ بهره بالا، صندوق‌های درآمد ثابت همچنان گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار خواهند بود. بنابراین بازار سرمایه ایران در حال حاضر در وضعیت حساسی قرار دارد و تحت تاثیر مستقیم تحولات مذاکرات هسته‌ای است. سرمایه‌گذاران با دقت تحولات سیاسی و اقتصادی را رصد می‌کنند و هرگونه تغییر در روند مذاکرات می‌تواند به سرعت بر تصمیم‌گیری‌های آنها اثر بگذارد. در این میان، مدیریت ریسک و تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری می‌تواند به کاهش تاثیرات منفی نوسانات بازار کمک کند.