عملکرد اخیر شاخص اصلی بازار سرمایه در هفته‌های اخیر سبب شده نماگر مذکور در مدار نزولی باقی بماند. در سه هفته گذشته شاخص کل، ۳ کانال مهم و حیاتی را از دست داده است. کانال ۳.۲میلیون‌واحدی در ۳۰ اردیبهشت از دست رفت و پس از آن در تاریخ ۱۷خردادماه با فشار فروش سهامداران، کانال ۳.۱میلیون‌واحدی هم از دست رفت.
شاخص کل از تاریخ ۳۰فروردین سال‌جاری وارد کانال ۳میلیون‌واحدی شده بود و پس از ۳۶ روز معاملاتی، این کانال را ترک کرد. در کنار شاخص مذکور، شاخص هموزن نیز با افت 1.07درصدی مواجه شد که نشان می‌دهد فشار عرضه تنها محدود به نمادهای شاخصساز نبوده و کلیت بازار را تحت‌‌‌‌‌‌تاثیر قرار داده‌است.
نسبت قیمت به سود بورس تهران، در حال‌حاضر در نزدیکی ۷.۵واحد قرار دارد. این سطح نسبت به اول سال، همچنان بالاتر است. با فعال‌بودن دیپلماسی و وزن بالای ریسک‌های سیاسی در تصمیمات اهالی بازار، P/E بورس در حال‌حاضر نمی‌تواند اعداد پایین‌تری را به خود ببیند
بازدهی شاخص بورس تهران اینک به ۲۰ درصد رسیده است. شاخص کل در خلال معاملات روز دوشنبه اگرچه تاحدودی متزلزل ظاهر شد، به ابرکانال ۳ میلیون و ۲۰۰ هزار واحدی پا گذاشته است تا شائبه ریزش و اصلاح فرسایشی در بورس تهران مجددا کمرنگ شود.
از آغاز مذاکرات سیاسی کشور و کمرنگ شدن ریسک‌ها در این مسیر، بازار سهام میزبان 11هزار میلیارد تومان پول حقیقی بوده؛ این در حالی است که همین مقدار نیز جذب صندوق‌های درآمد ثابت شده است. یکی از پرسش‌های مهم اهالی بازار آن است که منشا ورود این پول از کجاست؟
عقب‌نشینی بورس از مواضع هیجانی خود، در دو هفته گذشته از آن روی است که نتیجه این مذاکره می‌تواند از اهمیت به خصوصی برخوردار باشد. زیاده‌خواهی طرف آمریکایی و همزمان اظهارات وزیر امورخارجه، سبب شده است تا بورس تهران برای ادامه رالی صعودی مردد شود. عباس عراقچی گفته است که آمریکایی‌ها مواضع ضدونقیضی از خود نشان می‌دهند و مسیر مذاکرات به همین دلیل ناهموار شده است.
بازار سرمایه در هفته‌های اخیر شاهد تحولی جالب در الگوی جریان نقدینگی بوده است. پس از ماه‌ها سلطه نمادهای بزرگ و شاخصساز بر روند کلی بازار، اکنون سهام کوچک و متوسط در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته‌اند.
معاملات بورس تهران در روز دوشنبه با رشد نماگرهای سهامی همراه شد. در معاملات امروز، شاخص کل با رشد ۰.۴۴ درصدی همراه شد و به سطح ۳ میلیون و ۱۳۰ هزار واحدی رسید.
. در شرایطی که منابع رسمی مانند کدال، تدان و خبرگزاری‌هایی چون سنا اطلاعات قابل استناد ارائه می‌دهند، بخش زیادی از سرمایه‌گذاران، به‌ویژه در دوره‌های پرنوسان، به محتوایی استناد می‌کنند که نه منشأ مشخص دارد، نه روش تحلیل معتبر و نه پاسخ‌گویی رسمی.
. تحلیلگران با اشاره به استقبال سرمایه‌گذاران از گروه‌هایی همچون فرآورده‌های نفتی، فلزات اساسی و صندوق‌های اهرمی، بر خوش‌بینی حاکم بر بازار تاکید دارند؛ خوش‌بینی‌‌‌‌‌‌ای که البته به تحولات ژئوپلیتیک و چشم‌‌‌‌‌‌انداز مذاکرات وابسته است.
تحلیلگر بازار سرمایه،با اشاره به فشار فروش در برخی نمادها، معتقد است بازار پس از رشد پی‌‌‌‌‌‌‌در‌‌‌‌‌‌‌پی نیاز به «دست‌‌‌‌‌‌‌به‌‌‌‌‌‌‌دست‌شدن سهام» دارد و تا زمانی‌که ریسک سیاسی جدی وارد نشود، مسیر کلی بازار همچنان صعودی است.
شاخص‌کل با اصلاح بیش از ۴هزار‌واحدی و شاخص هموزن نیز با رشد یک‌هزار‌واحدی، به ترتیب ۰.۱۵درصد افت و ۰.۱۴درصد رشد را به‌ثبت رساندند. همچنین صندوق‌های سهامی و مختلط نیز باخروج نقدینگی همراه شدند. در این روز، صندوق‌های طلا نیز مانند روزهای گذشته با خروج طلا همراه شدند.
کارشناس بازار سرمایه معتقاد است که در مجموع، داده‌ها نشان می‌دهد؛ بازار سرمایه از منظر دلاری همچنان در سطوح پایینی قرار دارد، نسبت به یک سال‌گذشته در همین موقع، حدود ۱۰درصد پایین‌تر است، نسبت به اردیبهشت ۱۴۰۲ حدود ۳۰درصد و نسبت به اردیبهشت ۱۴۰۱ نزدیک به ۴۵درصد افت را تجربه کرده‌است.
کارشناس بازار سرمایهگفت: در حال حاضر بازار مشتقه در ایران دچار همبستگی شدید با بازار سهام شده است. دلیل اصلی این موضوع، کم‌‌‌تجربگی یا تعداد نه‌‌‌چندان زیاد فعالان حرفهای در این بازار است. به همین خاطر، زمانی که بازار سهام دچار افت می‌شود، معاملات در بازار مشتقه نیز پایداری خود را از دست می‌دهد. از سوی دیگر، با رشد بازار سهام، تعداد زیادی از فعالان تازه‌‌‌وارد وارد بازار مشتقه میشوند، اما در زمان افت‌‌‌ها، به‌‌‌سرعت از بازار خارج میشوند.
همزمان با مخابره شدن اخبار مساعد از مذاکرات، صندوق‌های طلا سرخ‌پوش شدند. به نظر می‌رسد در صورتی که روند مذاکرات بین‌المللی بر این مدار تداوم پیدا کند، اردیبهشت‌ماه سال جاری می‌تواند نمایانگر طلوع مجدد بورس باشد. همچنان باید منتظر ماند و دید نتیجه این دور از مذاکرات چگونه خواهد بود.
انزوای بورس تهران در ماه‌های گذشته در حالی رقم خورد که ریزش شاخص اصلی بازار سهام تا روز آخر اسفند ادامه یافت؛ چه بسا اگر بازار تعطیل نمی‌شد حتی سطوح بیشتری از دست می‌رفت و خروج پول از تالار شیشه‌ای نیز رکوردهای بیشتری را ثبت می‌کرد. اما اینک بورس وارد فاز جدیدی شده و در روزهای گذشته نسبت به تحولات سیاسی اخیر حمایت تمام‌قد خود را نشان داده است.
