صندوق های طلا در هفته دوم آذر جهشی کمسابقه را پشت سر گذاشتند و تمامی نمادهای این گروه بازدهی مثبت ثبت کردند. همزمان، دلار در طول هفته، حدود پنج درصد رشد داشت و طلای 18 عیار هم با افزایش 6.8 درصدی همراه شد؛ همراهی این دو فاکتور مهم، مسیر صعودی صندوقها را تقویت کرد تا صندوق های طلای بازار سرمایه در رالی با بازار فیزیکی، برنده شوند!
در شرایطی بازار جهانی طلا با نوسان های شدید قیمتی روبروست، اقبال به این فلز گرانبها روز به روز بیشتر میشود به طوری که به بحث اول سرمایه گذاران تبدیل شده است؛ ایران نیز از این تب و تاب قیمتی در امان نبوده و سبب شده تا هم بازار فیزیکی طلا و هم صندوق های طلا در بازار سرمایه مورد توجه سرمایه گذاران و فعالان اقتصادی قرار گیرد.
خالص ارزش دارایی صندوقهای طلای فعال در بورس کالای ایران تا تاریخ ۵ مهرماه با ثبت رکوردی تاریخی، از ۳۰۰ هزار میلیارد تومان (۳۰۰ همت) فراتر رفت؛ دستاوردی که نشاندهنده اعتماد روزافزون سرمایهگذاران به بورس کالا بهعنوان یکی از شفافترین و امنترین بسترهای سرمایهگذاری در کشور است.
نیمه نخست سال ۱۴۰۴ برای صندوق های طلا با بازدهی قابل توجهی همراه بود؛ عملکردی که در بسیاری از موارد از طلای ۱۸ عیار نیز پیشی گرفت. بررسیها نشان میدهد در حالی که طلای ۱۸ عیار 16.4 درصد بازدهی 6 ماهه ثبت کرده، عمده صندوقهای طلا بیش از ۱۸ درصد بازدهی داشتهاند و برخی حتی تا مرز ۲۳ درصد نیز رسیدهاند!
سال ۱۴۰۴ برای بازار طلا در ایران، سالی پر از رفتوبرگشتهای قیمتی و تغییر سریع سمت و سوی انتظارات تورمی بود. در آغاز سال، در امتداد موج تورمهراسی سال قبل، صندوقهای طلا با رشد همراه شدند؛ اما انتشار خبر آغاز مذاکرات غیرمستقیم میان ایران و آمریکا در فروردین، ورق را برگرداند و افت شدیدی را رقم زد. این تعدیل انتظارات دیری نپایید و با بینتیجه ماندن مذاکرات و وقوع جنگ تحمیلی ۱۲روزه، سرمایهگذاران دوباره به سمت طلا هجوم بردند. رفتار متناقض بازار در این دوره، نشان داد که طلا همچنان دماسنج حساس انتظارات تورمی در اقتصاد ایران است.
برخی از بازیگران بازارهای مالی و سرمایهای معتقدند، قانون مالیات بر عایدی سرمایه با افزایش هزینه معاملات طلای فیزیکی، زمینه رشد صندوق های طلا را فراهم میکند و میتواند نقدینگی سرگردان را از بازار سنتی به سمت ابزارهای مالی شفاف هدایت کند. نیما میرزایی، کارشناس بازارهای مالی نیز بر این باور است که قانون مالیات بر عایدی سرمایه باعث کوچ سرمایهگذاران از بازار فیزیکی طلا به صندوق های طلا خواهد شد. او در این باره به تجارتنیوز میگوید: «این قانون در میانمدت و بلندمدت به نفع بورس و بازار سرمایه است، هرچند در شرایط فعلی بهدلیل رکود و ریسکهای سیاسی، اثر فوری آن دیده نمیشود.»
بازار سهام پس از جنگ ۱۲ روزه با اسرائیل، با موج شدیدی از خروج نقدینگی مواجه شد؛ موضوعی که در کنار ابهامات سیاسی داخلی، جذابیت بورس را برای بسیاری از سرمایهگذاران کاهش داده است. با این حال، رسیدن سهام برخی نمادها به کفهای قیمتی، دوباره بحث زمان مناسب خرید را به میان آورده است. حسین مریدسادات، کارشناس بازار سرمایه در گفتوگو با تجارتنیوز با اشاره به ارزندگی بازار سهام در شرایط فعلی، تاکید کرده است که با این حال صبور بودن و پرهیز از عجله هنوز اهمیت زیادی دارد. اما بهترین سهام برای خرید در شرایط اضطراری فعلی چیست؟
هادی جوهری مدیرعامل شرکت مشاوره سرمایهگذاری ترنج با تشریح عملکرد و برنامههای آتی این شرکت، از مدیریت ۴۳ هزار میلیارد تومان دارایی در قالب ۱۰ صندوق ETF و توسعه فعالیتها در حوزه بورس کالا خبر داد.
در روز ۲۰ مرداد ماه در معاملات بازار ابزارهای مبتنی بر طلای بورس کالای ایران در مجموع ۴۷۰ میلیون و ۲۷۵هزار و ۳۳۸ واحد صندوق های مبتنی بر طلا به ارزش حدود ۳.۳ همت معامله شد.
دادههای مرکز نظارت بر صندوق های سرمایهگذاری سازمان بورس نشان میدهد که در بازه زمانی اول تا ۸ مرداد ۱۴۰۴، مجموع خالص ارزش دارایی صندوقهای طلا با ۲.۸ همت رشد به بیش از ۱۷۷.۶ همت رسید که نشاندهنده رشد حدود یک درصدی است.
صندوقهای طلا با جذب بیش از ۱۱ همت پول حقیقی در ۱۸ روز معاملاتی اخیر رکورددار شدند و صندوقهای درآمد ثابت نیز با وجود خروج سنگین، بخش عمده سرمایه را دوباره جذب کردند. این جابهجاییهای شدید نشانه تداوم فضای بیاعتمادی و احتیاط سرمایهگذاران حقیقی در بازار سرمایه است.
