بازار سهام اولین روز معاملاتی هفته سوم تیرماه را در روندی نامتوازن پشت سر گذاشت و در حالی که برخی از بزرگان بازار با افزایش قیمت سهام روبرو و سبب رشد شاخص کل بورس شدند، بالغ بر 71 درصد از نمادهای بازار منفی بودند. اما این رفتار بازار به چه معناست و آیا می‌توان منتظر بازگشت بورس بود؟
مدیرعامل بورس تهران در تشریح جزئیات نسخه جدید بسته تثبیت بازار بورس گفت: تداوم حمایت مستقیم از سهام، بهبود مدیریت سبدها و صندوق‌ها، استفاده از ابزار مشتقه‌ای مانند اوراق تبعی و اختیار معامله و اصلاح برخی مقررات، بخشی از بسته تثبیت بازار است.
ثبت پیاپی نرخ تورم بالا و کاهش ارزش پول ملی، بسیاری از سرمایه‌گذاران را واداشته تا به دنبال سبد دارایی باشند که بتواند ارزش سرمایه و قدرت خریدشان را نسبت به تورم، حفظ کند و سودآوری نسبی نیز داشته باشد. برخی از کارشناسان برای دستیابی به این هدف، چینش پرتفوی تورم محور را توصیه می‌کنند. اما پرتفوی تورم محور چیست؟
بازار سهام ایران هفته‌ای پرنوسان را پشت سر گذاشت؛ هفته‌ای که با افت سنگین شاخص‌ها، خروج گسترده پول حقیقی، و افزایش بی‌اعتمادی سهامداران همراه بود. این ریزش عمدتاً تحت تأثیر عوامل غیراقتصادی، نگرانی‌های سیاسی و نااطمینانی نسبت به سیاست‌های حمایتی رقم خورد.
بازار سهام در حالی وارد آخرین روز معاملاتی هفته می‌شود که حجم و ارزش معاملات خرد افزایش یافته اما این پویایی عموما در جهت خروج حقیقی‌ها از بازار بوده است. طی معاملات روز سه‌شنبه بیش از 6.4 هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار سهام خارج شد که گفته می‌شود، بیشترین میزان خروج روزانه حقیقی‌ها از بورس بوده است. اما چه عواملی در بروز این شرایط در بورس موثر بوده و آیا قرار است این روند ادامه داشته باشد؟
بازار سهام که از روز شنبه پس از یک توقف طولانی به دلیل جنگ، بازگشایی شده، حال خوبی ندارد. طی سه روز معاملاتی گذشته، بورس شاهد ریزش‌های سهمگین و خروج بی‌سابقه پول حقیقی بوده و به تنهاترین بازار مالی کشور پس از جنگ تبدیل شده است. اما آیا حال این آشفته‌بازار بهبود خواهد یافت و حمایتی از آن صورت خواهد گرفت یا سهامداران همچنان بدون امید به حمایتی از سوی نهادهای متولی، به فرار از بورس ادامه خواهند داد؟
پایان بورس امروز در حالی رقم خورد که شاخص کل بار دیگر ریزشی بود و تراز 2.8 میلیون واحدی را از دست داد. در همین حال در روندی ناامیدکننده، بیش از 5 همت پول حقیقی نیز از بازار سهام خارج شد. امروز نیز 97 درصد از نمادهای بازار سهام منفی بودند.
بررسی و مقایسه بازدهی صندوق های سرمایه گذاری بورس در هفته سوم خرداد نشان می‌دهد صندوق «اعتماد هامرز» در این هفته پربازده‌ترین صندوق بازار سرمایه از نظر دارایی بوده است.
نماد «بتهران» با ثبت بازدهی ۳۸ درصدی، در هفته سوم خرداد ۱۴۰۴ صدرنشین جدول بازدهی نمادهای بازار سهام شد. در سوی دیگر بازار، «فالوم» و «شفارس» با افت 14 و 13 درصدی، بیشترین کاهش قیمت هفتگی را تجربه کردند.
بورس تهران در هفته سوم خرداد روند نزولی شدیدی را پشت سر گذاشت، زیرا هر دو نماگر اصلی بازار سهام سقوط قابل توجهی را تجربه کردند. شدت عرضه‌ها در ابتدای هفته به اوج رسید اما طی دو روز پایانی، کمی از فشار فروش کاسته شد تا معامله‌گران با امیدی نسبی به تعطیلات پایان هفته بروند.
صرف ریسک بازار را در منابع سرمایه‌گذاری، میزان پاداشی بیشتر از نرخ بازده بدون ریسک تعریف می‌کند که توسط سرمایه‌گذار طلب می‌شود. آسوات داموداران، استاد دانشکده تجارت دانشگاه نیویورک، هرساله در سایت شخصی خود، آماری از صرف ریسک که همان پاداش مضاعف بر بازده بدون ریسک تلقی می‌شود، در بازارهای سهام دنیا منتشر می‌کند.
سید‌علی مدنی‌زاده، به عنوان وزیر پیشنهادی اقتصاد و امور دارایی دولت چهاردهم به مجلس شورای‌اسلامی اعلام شد. با توجه به اینکه هفته آینده روز دوشنبه، روز گرفتن رای‌اعتماد وی از مجلس شورای‌اسلامی است؛ از همین جهت بررسی برنامه‌های وی برای اقتصاد و بازار سهام، اهمیت دوچندانی خواهدداشت.
بازار سهام پس از چند روز پرتلاطم و تخلیه سنگین فشار فروش، در معاملات روز سه‌شنبه اندکی آرام گرفت؛ هرچند شاخص‌های بورس همچنان با کاهش همراه بودند، اما شدت نزول به‌مراتب کمتر از روزهای گذشته بود و نشانه‌هایی از توقف ریزش در برخی از گروه‌ها به چشم آمد.
رضا کیانی، مدیر تحقیق و توسعه بورس تهران، برخلاف برخی تصورات، ظرفیت رشد و توسعه صندوق‌های سرمایه‌گذاری در ایران را همچنان قابل‌توجه دانست و گفت: از نظر ارزش بازاری، این صنعت باید بزرگ‌تر و متوازن‌‌‌تر شود؛ چراکه در حال حاضر توزیع ارزش میان صندوق‌های مختلف بسیار نامتقارن است.
بازار سهام در روز دوشنبه بار دیگر تحت فشار سنگین فروش قرار گرفت و شاخص کل پس از مدت‌ها، حمایت روانی سه میلیون واحد را از دست داد. رشد قیمت دلار، افزایش ارزش صندوق‌های طلا و خروج سنگین پول حقیقی نشان داد که سرمایه‌گذاران با نگاهی نگران، از بورس فاصله گرفته‌اند و فعلا امیدی به تغییر روند ندارند.
هادی بهرامی- بررسی وضعیت شگویا نشان می‌دهد، علاوه بر اینکه وضعیت سودآوری شرکت پتروشیمی تندگویان مطلوب نیست، قیمت سهام آن نیز 50 درصد پایین تر از سقف تاریخی 1990 تومان در سال 1399 قرار دارد. این شرکت کاهش مقدار تولید و نرخ فروش را به طور همزمان در سال 1403 تجربه کرده است که در کنار افزایش قابل توجه هزینه‌ها منجر به کاهش چشمگیر سودآوری شده و EPS ttm را از 198 تومان به 73 تومان رسانده است.
معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار، با اشاره به روند نمودارهای شاخص کل و شاخص هم‌وزن در ۹ ماه گذشته، توضیح داد: در این دوره بازده شاخص هم‌وزن، که با نمودار سبز رنگ مشخص شده، به شاخص کل نزدیک بوده است.
گروه دارویی برکت که بیش از ۷۰ درصد سهام آن در اختیار ستاد اجرایی فرمان امام قرار دارد، عملکرد ضعیفی را در درآمدزایی و سودسازی سال 1403 به ثبت رسانده است. کاهش چشمگیر سود خالص، نبود برنامه موفق در صادرات، حاشیه سود پایین، نبود محصولات جدید و ضعف در راه‌اندازی خطوط جدید تولید در شرکت‌های تابعه، دلایل اصلی عملکرد ضعیف «برکت» است. در سالی که بیش از هر زمانی، کشور به توسعه و پیشرفت صنعت دارویی نیاز داشته، «برکت» و شرکت‌های وابسته‌اش به شدت عقب ماندند.
